年商業(yè)銀行不良資產(chǎn)論文 商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品論文

人的記憶力會(huì)隨著歲月的流逝而衰退，寫作可以彌補(bǔ)記憶的不足，將曾經(jīng)的人生經(jīng)歷和感悟記錄下來(lái)，也便于保存一份美好的回憶。大家想知道怎么樣才能寫一篇比較優(yōu)質(zhì)的范文嗎？下面我給大家整理了一些優(yōu)秀范文，希望能夠幫助到大家，我們一起來(lái)看一看吧。

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)論文篇一

【摘要】金融工具是具有一定特征的金融衍生產(chǎn)品或者合同。就其種類來(lái)看，大致可以分為期貨、期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期等衍生金融工具。他們共同的特征都是高風(fēng)險(xiǎn)，高收益，高杠桿性，并且，這種工具與實(shí)物形成了脫離。尤其近年來(lái)，我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)始了快速的發(fā)展，如何規(guī)避理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)其健康發(fā)展，成為了當(dāng)前我國(guó)需要關(guān)注的一個(gè)新問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】金融工具 理財(cái)產(chǎn)品 商業(yè)銀行

一、金融市場(chǎng)的概括

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融制度的完善和金融市場(chǎng)的逐漸開(kāi)放，金融市場(chǎng)形成了一下特點(diǎn)：

（1）工具多元化。我國(guó)目前可供投資者選擇的投資對(duì)象不僅包括股票、證券，還有各類基金。如社保基、保險(xiǎn)基金、企業(yè)年金等，同時(shí)，還有各類的理財(cái)產(chǎn)品。基金市場(chǎng)的發(fā)展同時(shí)包括了實(shí)物基金和證券基金，這些都為投資者提供了多樣的選擇。

（2）投資主體多元化。我國(guó)投資市場(chǎng)雖然發(fā)展時(shí)間短，規(guī)模小，但是其投資主體已經(jīng)發(fā)生了重要變化。由以往的散戶投資、莊家投資、開(kāi)始向以機(jī)構(gòu)投資、基金投資為主的轉(zhuǎn)化。就投資機(jī)構(gòu)來(lái)看，有投資銀行、銀行理財(cái)、社保基金機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)金基金機(jī)構(gòu)、境外的合格投資者、以及私募基金等。

（3）結(jié)構(gòu)層次多元化。我國(guó)金融市場(chǎng)已經(jīng)形成了“三位一體”的多層次架構(gòu)：全國(guó)性的集中交易場(chǎng)所、區(qū)域性的集中交易場(chǎng)所、上市公司或者未上市公司的集中場(chǎng)外交易場(chǎng)所。我國(guó)股市交易板塊又包括了主板市場(chǎng)、中小板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。這些板塊分別針對(duì)不同規(guī)模的企業(yè)區(qū)別對(duì)待，優(yōu)化資源配置。在債券市場(chǎng)上，逐漸提高企業(yè)債券的比例，降低國(guó)債的比例，實(shí)現(xiàn)我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展的合理結(jié)構(gòu)。

二、銀行理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)及其對(duì)策

（一）銀行理財(cái)發(fā)展的必要性

自2005年銀監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》以后，我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展進(jìn)入了有法可循，快速發(fā)展的通道。近幾年，商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品的多樣化和高收益日益受到儲(chǔ)戶的青睞，尤其是與很低的銀行存款利率相比。從2007年到2024年，理財(cái)產(chǎn)品的余額已經(jīng)從5000多億元發(fā)展到了7.1萬(wàn)億元，資產(chǎn)管理模式呈現(xiàn)跨越式的發(fā)展，存量理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)32152只，產(chǎn)品類型實(shí)現(xiàn)了從單一到多樣的質(zhì)的飛越。隨著理財(cái)規(guī)模的快速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)銀行越來(lái)越重視理財(cái)業(yè)務(wù)，已先后有許多銀行在總行層面上成立從事理財(cái)業(yè)務(wù)的部門，獨(dú)立于產(chǎn)品銷售部門和自營(yíng)業(yè)務(wù)部門，專門負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品的獨(dú)立研發(fā)設(shè)計(jì)和投資運(yùn)作管理，理財(cái)業(yè)務(wù)逐漸向?qū)I(yè)化、專職化方向發(fā)展。

從整體上看，商業(yè)銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)是順應(yīng)市場(chǎng)的需求，不僅有利于金融產(chǎn)品的優(yōu)化，也提高了儲(chǔ)戶的收益性，增加了居民的收益，同時(shí)，也促進(jìn)了銀行職能的轉(zhuǎn)變。至今為止，我國(guó)資本市場(chǎng)的融資模式仍然以間接融資為主，間接融資為輔。這樣做的原因一是因?yàn)榇罅康馁Y金流入銀行，成為了銀行的庫(kù)存資金，另外，也是我國(guó)基于銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的要求，限制資金的使用，使得資金大量流入國(guó)有企業(yè)和大型非公有集團(tuán)公司，使得強(qiáng)者更強(qiáng)，弱者更弱。從居民角度來(lái)看，是由于居民的投資知識(shí)有限，理財(cái)意識(shí)薄弱，加上我國(guó)投資渠道很少，居民或者把錢存入銀行，或者流入固定資產(chǎn)的購(gòu)買，如房產(chǎn)，這些都阻礙了我國(guó)直接融資的發(fā)展。

另一方面，由于銀行有著專業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)人員，雄厚的資本實(shí)力，他們的發(fā)展有助于引導(dǎo)社會(huì)合理投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。是有助于引導(dǎo)社會(huì)資金合理投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。2008年美國(guó)次貸危機(jī)和尚未平息的歐債危機(jī)給我們帶來(lái)深刻教訓(xùn)，金融發(fā)展離不開(kāi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，沒(méi)有實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐，金融發(fā)展就會(huì)因泡沫過(guò)度走向毀滅。銀行理財(cái)有助于引導(dǎo)社會(huì)資金合理投資，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定。

（二）理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的時(shí)期，居民財(cái)富進(jìn)入積累階段，這就為理財(cái)產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，但是，我們?cè)诳吹嚼碡?cái)產(chǎn)品在未來(lái)巨大發(fā)展的同時(shí)，也要看到理財(cái)產(chǎn)品存在的問(wèn)題。

首先，銀行理財(cái)產(chǎn)品的信息披露不完全，存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題。客戶直接面對(duì)的理財(cái)產(chǎn)品是一堆專有名詞組成的產(chǎn)品合同，并且合同并沒(méi)有具體對(duì)于產(chǎn)品的概括，而且為了防止商業(yè)銀行變相吸收存款，我國(guó)《商業(yè)銀行法》命令禁止對(duì)客戶承諾高收益，這就使得高于基準(zhǔn)存款利率的收益率不能明確寫進(jìn)合同，使得收益不能明確表達(dá)，無(wú)法得到法律的保護(hù)。另外，我國(guó)居民缺乏應(yīng)有的專業(yè)知識(shí)，面對(duì)林林總總的產(chǎn)品，其選擇依據(jù)就是商行的承諾收益，但是，高收益往往面對(duì)的是高風(fēng)險(xiǎn)，商行的普遍做法是隱瞞其產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性，客戶面臨著潛在的損失，如中信銀行事件。

其次，我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏差異化和個(gè)性化。雖然商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品林林總總，收益率也有差別，但是其所購(gòu)產(chǎn)品仍然為股票、債券，并且，其銷售部門為基層部門，其理財(cái)經(jīng)理對(duì)于客戶不加區(qū)分推銷同等產(chǎn)品，主要區(qū)別僅為收益率的差異。就專業(yè)知識(shí)來(lái)看，商業(yè)銀行應(yīng)該將客戶分為有無(wú)投資經(jīng)驗(yàn)，并針對(duì)不同類的客戶提供不同風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品；再者，客戶的存款和收入情況不同，對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的收益也不會(huì)一樣，如高端客戶希望得到類似于私人銀行的服務(wù)，中低收入客戶希望得到時(shí)間短，收益穩(wěn)定的服務(wù)，因此，不加區(qū)分客戶，都提供同質(zhì)的產(chǎn)品，雖然市場(chǎng)需求不斷提高，產(chǎn)品也不斷發(fā)展，實(shí)際上是形成了需求缺口。

（三）防范與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

（1）增強(qiáng)客戶風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。商業(yè)銀行和相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該致力于培養(yǎng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，履行告知義務(wù)，不能誘導(dǎo)客戶片面追求高收益，忽視理財(cái)產(chǎn)品潛在的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是基層銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要明確告知客戶其存在的風(fēng)險(xiǎn)性。

（2）建立健全法律體制和監(jiān)管機(jī)制。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范，從根本上就是要做到有法可依，明確禁止哪些可以做，哪些不可以做，避免過(guò)度投機(jī)行為。同時(shí)，應(yīng)該明確理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，做到監(jiān)管責(zé)任明確化。

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)論文篇二

080122406 張 天禹

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要分為：現(xiàn)金資產(chǎn)；貸款；證券投資；其他資產(chǎn)業(yè)務(wù)等。

現(xiàn)金資產(chǎn)作為銀行流動(dòng)性需要的第一道防線，是非盈利性的資產(chǎn)，從經(jīng)營(yíng)的觀點(diǎn)出發(fā)，銀行一般都盡可能地把它降低到法律法定的最低標(biāo)準(zhǔn)。

現(xiàn)金資產(chǎn)沒(méi)有利息收入，只要不造成交易障礙，銀行總是盡可能少地保留現(xiàn)金。如果銀行把騰出的資金用于別的投資，即可獲得利潤(rùn)收入，因此過(guò)量的現(xiàn)金準(zhǔn)備具有較高的機(jī)會(huì)成本，并且隨著投資利率水平的上升，機(jī)會(huì)成本也隨之增加。但是，銀行現(xiàn)金準(zhǔn)備過(guò)少，又存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。如果銀行手頭沒(méi)有足夠的現(xiàn)金滿足儲(chǔ)戶的提款需求，就將喪失儲(chǔ)戶對(duì)銀行的信任。同樣，一家銀行必須在中央銀行和其它業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行保持足夠的存款余額以補(bǔ)充存款的外流。擁有現(xiàn)金資產(chǎn)太少對(duì)清償能力會(huì)產(chǎn)生潛在的不利影響，并增加借款成本。故銀行現(xiàn)金資產(chǎn)應(yīng)保持一個(gè)合理適度的水平。

所以現(xiàn)金資產(chǎn)是商業(yè)銀行維持正常經(jīng)營(yíng)所必需的，為了避免發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)，銀行總資產(chǎn)中必須保持一定比例的現(xiàn)金資產(chǎn)，現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率不是越少越好。

現(xiàn)金資產(chǎn)一般包括銀行庫(kù)存現(xiàn)金、在途托收現(xiàn)金、代理行存款和在中央銀行的存款四部分。

庫(kù)存現(xiàn)金是銀行金庫(kù)中的紙幣和硬幣，以及同中央銀行發(fā)生往來(lái)但尚在運(yùn)送中的現(xiàn)金；

在途托收現(xiàn)金指已簽發(fā)支票送交中央銀行或其他銀行但相關(guān)賬戶尚未貸記的部分；

代理行存款即存放同業(yè)的款項(xiàng)，主要用于同業(yè)間、聯(lián)行間業(yè)務(wù)往來(lái)的需要； 在中央銀行的存款主要用于應(yīng)付法定準(zhǔn)備金的要求，并可做支票清算、財(cái)政部庫(kù)券交易和電匯等財(cái)戶的余額。

現(xiàn)金資產(chǎn)是唯一可做法定存款準(zhǔn)備金的資產(chǎn)項(xiàng)目，也是銀行全部資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的部分，可以隨時(shí)滿足客戶的提款要求和貸款請(qǐng)求，因而被稱為一級(jí)準(zhǔn)備。但現(xiàn)金資產(chǎn)基本上是無(wú)收益的，因而銀行在經(jīng)營(yíng)中總是力圖在繳足準(zhǔn)備金，確保銀行流動(dòng)性的前提下減少現(xiàn)金資產(chǎn)的持有。

貸款是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)按一定利率和必須歸還等條件出借貨幣資金的一種信用活動(dòng)形式。廣義的貸款指貸款、貼現(xiàn)、透支等出貸資金的總稱。銀行通過(guò)貸款的方式將所集中的貨幣和貨幣資金投放出去，可以滿足社會(huì)擴(kuò)大再生產(chǎn)對(duì)補(bǔ)充資金的需要，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；同時(shí)，銀行也可以由此取得貸款利息收入，增加銀行自身的積累。

證券投資是指投資者（法人或自然人）購(gòu)買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和證券投資過(guò)程，是間接投資的重要形式。

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)論文篇三

新政府所面臨的最大問(wèn)題是“三農(nóng)”及金融業(yè)改革，而金融業(yè)改革最大的難點(diǎn)就是國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題。不良資產(chǎn)問(wèn)題成為銀行業(yè)的焦點(diǎn)。隨著商業(yè)銀行運(yùn)行機(jī)制的逐步完善，各銀行為了建立與之相適應(yīng)的金融運(yùn)行機(jī)制，參與市場(chǎng)公正、公平、公開(kāi)的有序競(jìng)爭(zhēng)，各商業(yè)銀行均加大了通過(guò)法律途徑減少不良資產(chǎn)的力度。如果國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)巨大的不良資產(chǎn)處理不好，不僅可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的金融危機(jī)，而且可能會(huì)把中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)的成果者吞沒(méi)掉。如此巨大的不良資產(chǎn)存量已直接危及國(guó)家的金融穩(wěn)定。盡管國(guó)家采取了大量措施降低商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)的比例，但是由于產(chǎn)生不良資產(chǎn)的社會(huì)條件還沒(méi)有根本上消失，進(jìn)一步加劇不良資產(chǎn)發(fā)生的可能性。為此，認(rèn)真分析商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀及成因，采取有效措施化解我國(guó)商業(yè)銀行的存量不良資產(chǎn)，進(jìn)一步預(yù)防增量不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，減少和降低金融風(fēng)險(xiǎn)，形成良好金融秩序，確保國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全，建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制是十分重要的。

一、商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀

眾所周知，我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)額巨大。一方面，不良資產(chǎn)存量數(shù)額巨大,國(guó)有商業(yè)銀行實(shí)際上處于資不抵債狀態(tài)；另一方面，不良資產(chǎn)增量不斷累加。由于社會(huì)保障機(jī)制的不健全及政府的干預(yù)，銀行對(duì)陷入困難的企業(yè)不能見(jiàn)死不救，“安定團(tuán)結(jié)”之類貸款的發(fā)放，導(dǎo)致了國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的迅速累積。不良資產(chǎn)主要集中在國(guó)有工商企業(yè)，其份額占全部不良貸款的70%以上，而且隨著我國(guó)國(guó)有經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整和經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化，一些不適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求的企業(yè)將被淘汰，所以，潛在的金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)還凈不斷釋放。其現(xiàn)狀歸納起來(lái)，主要有以下幾個(gè)方面：

（一）、不良貸款占比過(guò)高，貸款周轉(zhuǎn)速度緩慢。近年銀行的不良資產(chǎn)（主要是呆滯貸款、呆賬貸款和逾期貸款）增幅較大。表面上直接反映企業(yè)與銀行的問(wèn)題。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)有商業(yè)銀行整體不良貸款占比高達(dá)25%，貸款周轉(zhuǎn)率十分低下，流動(dòng)資金貸款周轉(zhuǎn)率為0.8次/年，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0.2次/年，分別是正常周轉(zhuǎn)速度的50%和60%，不良貸款大量沉淀了銀行資金，使銀行信貸資金缺乏了流動(dòng)性，削弱了銀行的償債能力和把握貸款投向、支持重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力。

（二）、無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保或無(wú)效抵押、擔(dān)保的“三無(wú)”貸款，銀行債權(quán)難以得到保障。在報(bào)表中，國(guó)有商業(yè)銀行貸款抵押率、保證率近幾年明顯上升，信用貸款大幅減少，但抵押貸款中真正有變現(xiàn)能力較強(qiáng)的商品房、商鋪抵押或股票、存單等質(zhì)押的不是很多，保證貸款中相當(dāng)一部分也是屬于無(wú)代償能力的企業(yè)保證或貸款戶之間互相擔(dān)保，即所謂的“連環(huán)保”，“對(duì)子保”等，實(shí)際等于是風(fēng)險(xiǎn)貸款，如果其中的一個(gè)企業(yè)破產(chǎn)，可能導(dǎo)致的是一串企業(yè)的倒閉。至于不良貸款中能落實(shí)有效合法抵押的更少，這必然潛在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)倒閉、破產(chǎn)，銀行貸款就難以得到清償，缺乏安全性。

（三）、欠息嚴(yán)重，已成為典型低效資產(chǎn)。不良貸款欠息嚴(yán)重，不能創(chuàng)造收益，成為國(guó)有商業(yè)銀行利潤(rùn)計(jì)劃中難以實(shí)現(xiàn)的決定性因素。

（四）、超比例企業(yè)貸款質(zhì)量差。體現(xiàn)在：一是貸款比較集中的地方，超比例貸款企業(yè)戶數(shù)多，貸款質(zhì)量差；二是單戶超比例嚴(yán)重的企業(yè)貸款不良占比高，甚至出現(xiàn)區(qū)域性最大幾戶企業(yè)貸款不良占比高于區(qū)域水平10個(gè)百分點(diǎn)左右。

（五）、不良貸款率差距大。目前國(guó)際上的優(yōu)質(zhì)商業(yè)銀行不良貸款率在3%

以下，中等商業(yè)銀行在5%左右，而我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行差距很大。

二、商業(yè)不良資產(chǎn)成因的分析

近年銀行的不良資產(chǎn)（主要是呆滯貸款、呆賬貸款和逾期貸款）增幅較大。表面上直接反映企業(yè)與銀行的問(wèn)題；從深層次來(lái)看，更有體制、政策、制度和管理上的原因，內(nèi)外因素交織，其中主要是：

(一)、資金體制變革的影響 ,借款人還貸能力降低

由于受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式的影響，各商業(yè)銀行有相當(dāng)一部分資金流到了產(chǎn)品老化、結(jié)構(gòu)失衡、效率低下的國(guó)有企業(yè)。這部分國(guó)有企業(yè)因長(zhǎng)期在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下運(yùn)作，觀念轉(zhuǎn)變慢、技術(shù)水平低、產(chǎn)品老化多、服務(wù)意識(shí)弱，一時(shí)難以適應(yīng)企業(yè)改革的進(jìn)度。他們當(dāng)中有的只求產(chǎn)值不求效益，重生產(chǎn)輕市場(chǎng)開(kāi)發(fā)；有的不顧自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，“借雞生蛋”負(fù)債經(jīng)營(yíng)；有的因“三角債”困擾，主要依靠銀行貸款維持生計(jì)，等等。同時(shí)，這些企業(yè)內(nèi)部政企不分、資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)混亂，且本身又受負(fù)債率高、富余人員多、設(shè)備陳舊以及社會(huì)負(fù)擔(dān)重等問(wèn)題的影響，償還能力逐漸尚失。經(jīng)對(duì)金融借款案件的調(diào)查，涉訟時(shí)借款人、擔(dān)保人企業(yè)已實(shí)際上處于關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)不正常運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)的約占此類案件的50%左右。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)年代里，銀行發(fā)放的貸款主要是工商企業(yè)的流動(dòng)資金貸款。由于流動(dòng)資金的補(bǔ)充來(lái)源和有關(guān)措施沒(méi)有落實(shí)，流動(dòng)資金由人民銀行統(tǒng)一管理變成了統(tǒng)包。各項(xiàng)存、貸款等商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，劃歸新設(shè)置的中國(guó)工商銀行辦理。由于國(guó)企得不到國(guó)撥資金的補(bǔ)充，以致企業(yè)虧損等財(cái)政性支出，往往被擠入了銀行流動(dòng)資金貸款，因此造成企業(yè)資金捉襟見(jiàn)肘，周轉(zhuǎn)失靈，這對(duì)國(guó)企最終無(wú)力償付貸款本息是有相當(dāng)影響的。

(二)、企業(yè)資信證明和驗(yàn)資證明不實(shí)，盲目放貸形成不良資產(chǎn)

根據(jù)企業(yè)法人登記管理?xiàng)l例和公司登記管理?xiàng)l例的有關(guān)規(guī)定，申請(qǐng)企業(yè)法人和公司登記除需具備法定條件外，還需提交法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)出具的資金信用證明和驗(yàn)資證明。但是，由于有關(guān)部門違反法定程序，導(dǎo)致沒(méi)有民事責(zé)任能力的企業(yè)被合法登記注冊(cè)。突出表現(xiàn)在：企業(yè)不惜以高利貸非法拆借注冊(cè)資金，一旦注冊(cè)，又將資金抽回歸還他人，造成企業(yè)財(cái)產(chǎn)真空，名存實(shí)亡。對(duì)此，有關(guān)部門未加審查和干預(yù)，聽(tīng)之任之。銀行利用職權(quán)私自動(dòng)用企業(yè)的注冊(cè)資金帳戶。對(duì)注冊(cè)資金的專用帳戶，銀行無(wú)視規(guī)定而違規(guī)操作，或出具虛假材料證明出資額已存入銀行，或是在驗(yàn)資后以還貸名義直接將出資額劃歸銀行。法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資失實(shí)。一些審計(jì)事務(wù)所和會(huì)計(jì)事務(wù)所在審查會(huì)計(jì)憑證、報(bào)表和有關(guān)項(xiàng)目時(shí)，不進(jìn)行調(diào)查，閉門造車，甚至僅根據(jù)銷售發(fā)票或上級(jí)單位的批復(fù)進(jìn)行審計(jì)，草率作出驗(yàn)資證明。此外，少數(shù)驗(yàn)資機(jī)構(gòu)還隨意更改驗(yàn)資報(bào)告數(shù)據(jù)，出具虛假的驗(yàn)資結(jié)論。我國(guó)商業(yè)銀行法第三十五條規(guī)定，商業(yè)銀行貸款，應(yīng)當(dāng)對(duì)借款人的借款用途、償還能力、還款方式等情況進(jìn)行嚴(yán)格審查。經(jīng)對(duì)金融借款合同糾紛案分析發(fā)現(xiàn)，一是個(gè)別銀行嚴(yán)重違反貸款通則規(guī)定的貸款程序，對(duì)借款人的信用等級(jí)及借款的合法性、安全性、盈利性等情況不作審查就草率放貸；二是對(duì)借款人提供的抵押物、質(zhì)物權(quán)屬的真實(shí)性、有效性及實(shí)現(xiàn)上述權(quán)利的可行性審查不實(shí)就輕易放貸；三是主管信貸的行長(zhǎng)、科長(zhǎng)在逐級(jí)審批時(shí)不認(rèn)真核實(shí)、評(píng)定、復(fù)測(cè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)度，即隨意批準(zhǔn)放貸。上述情況的存在，導(dǎo)致銀行的貸款無(wú)法收回，從而形成不良資產(chǎn)。

(三)、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與政策性銀行業(yè)務(wù)仍有混同不清

目；在經(jīng)濟(jì)收縮時(shí)期導(dǎo)致產(chǎn)品過(guò)剩，一部分企業(yè)的產(chǎn)品賣不出去，對(duì)應(yīng)的銀行貸款無(wú)力償還。緊縮過(guò)渡引發(fā)總有效需求不足，會(huì)出現(xiàn)大批企業(yè)違約的現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行不良貸款激增。１９９４年，我國(guó)先后建立了三家政策性銀行，即國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。政策性銀行的建立，是為實(shí)現(xiàn)政策性金融與商業(yè)性金融分離，促進(jìn)專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化的需要。這從體制上解決專業(yè)銀行“一身兩任”的問(wèn)題，為專業(yè)銀行向商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變創(chuàng)造了重要的條件。但在實(shí)際執(zhí)行中，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)中，仍包含著部分具有政策性的銀行業(yè)務(wù)。

(四)、借款人規(guī)避法律、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、非法使用貸款

使用貸款步入誤區(qū)。企業(yè)在負(fù)債時(shí)不是從改善經(jīng)營(yíng)管理中走出困境，而是以貸款來(lái)償還其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的債務(wù)。另有一些企業(yè)則采取多頭貸款的方式，盲目地以貸還貸。這些企業(yè)給銀行造成的表面現(xiàn)象似乎信譽(yù)很好，但如此循環(huán)，其向銀行的貸款總額已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出企業(yè)本身的財(cái)產(chǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)制度混亂，資金去向不明。不少企業(yè)缺乏完善的帳簿，財(cái)務(wù)結(jié)算制度混亂，資金浪費(fèi)嚴(yán)重，特別是法定代表人濫用企業(yè)資金，但又不能從帳簿上反映資金的流向，當(dāng)企業(yè)虧損、倒閉時(shí)，企業(yè)的資金去向就難以查明，甚至連應(yīng)收款也無(wú)法反映，造成債權(quán)人申請(qǐng)執(zhí)行其到期債權(quán)都無(wú)法實(shí)現(xiàn)。騙取貸款，非法使用，損公肥己。借款人為獲取貸款，經(jīng)常采取多種手段，一是用虛假的財(cái)產(chǎn)抵押；二是騙取擔(dān)保人擔(dān)保或與擔(dān)保人串通一氣搞假擔(dān)保和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)保；三是不擇手段搞金錢交易，拉攏腐化貸款人和擔(dān)保人，一旦貸款到位，幾經(jīng)轉(zhuǎn)賬后，貸款就被提取現(xiàn)金轉(zhuǎn)為個(gè)人存單或轉(zhuǎn)入個(gè)人信用卡，嚴(yán)重的甚至攜款外逃。貸款到期后，根本無(wú)法找債務(wù)人，造成貸款根本無(wú)法收回，形成不良資產(chǎn)。

(五)、通貨膨脹造成企業(yè)虛盈實(shí)稅，影響資金周轉(zhuǎn)

８０年代后半期至９０年代上半期間，由于通貨膨脹加劇，物價(jià)上升幅度增大，企業(yè)的物資儲(chǔ)備和商品庫(kù)存，經(jīng)反復(fù)幾次周轉(zhuǎn)，貨幣價(jià)值相應(yīng)增長(zhǎng)，因此出現(xiàn)賬面盈利激增。但在按規(guī)定繳納稅利后，雖然賬面貨幣金額較前仍有所擴(kuò)大，但實(shí)際庫(kù)存實(shí)物量卻反而減少。因?yàn)榻?jīng)幾次營(yíng)銷周轉(zhuǎn)，盡管貨幣金額較前增長(zhǎng)，但因后進(jìn)的單價(jià)往往比原有庫(kù)存單價(jià)高，所以補(bǔ)進(jìn)的實(shí)物量比原來(lái)縮減了。如企業(yè)要按原來(lái)規(guī)模（原有實(shí)物量）經(jīng)營(yíng)，勢(shì)必將追加相應(yīng)的貨幣資金量，否則要維持簡(jiǎn)單再生產(chǎn)也不敷周轉(zhuǎn)了。在通貨膨脹期間，有些人因囤貨而發(fā)財(cái)致富，這是因?yàn)榻枞胭Y金的利息及有關(guān)成本低于物價(jià)上漲的幅度，但按正常產(chǎn)銷循環(huán)的國(guó)企，卻受物價(jià)上漲的損漏，特別是在嚴(yán)重通貨膨脹中，由于物資價(jià)格金額增大，形成賬面虛盈，將這部分“虛盈”作稅利上交后，實(shí)際是短了一塊。由于沒(méi)有增撥資金，迫使經(jīng)營(yíng)規(guī)模縮小，以致影響正常的資金周轉(zhuǎn)和貸款本息的如期歸還。

(六)、按習(xí)慣行政干預(yù)，賴債、逃債。執(zhí)行到位難

下則是債務(wù)人故意采取能拖則拖、能賴則賴的辦法。由于地方保護(hù)主義的干擾，加之司法執(zhí)行力度不強(qiáng)，客觀上助長(zhǎng)了一些逃債賴債者的僥幸心理，致使銀行的債權(quán)常常難以實(shí)現(xiàn)。

(七)、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)制、結(jié)構(gòu)變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增大，帶來(lái)貸款風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有企業(yè)長(zhǎng)期習(xí)慣于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，轉(zhuǎn)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)一時(shí)難以適應(yīng)，加以競(jìng)爭(zhēng)激烈，跟不上產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整，造成產(chǎn)品積壓滯銷，應(yīng)收賬款增加，貨款回籠緩慢，影響資金周轉(zhuǎn)。另方面，因自有資金不足，追加借入資金，使企業(yè)負(fù)債成本增高，效益下降，從而增大銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，影響貸款本息的償付能力。國(guó)企貸款在８０年代前，基本上都是信用貸款，因此缺乏還款保證；以后為了控制呆賬的不斷發(fā)生，貸款發(fā)放要求物質(zhì)保證。多數(shù)單位以廠房、設(shè)備等固定資產(chǎn)作抵押，由于缺乏經(jīng)驗(yàn)，一旦發(fā)生呆滯貸款，要以抵押物變賣抵債問(wèn)題很多，有些抵押物債權(quán)不清，不易分割；抵押比率偏低，由于市場(chǎng)變化，一時(shí)難以脫手變現(xiàn)；有的抵押物經(jīng)變賣處理，不足抵償貸款本息。這些抵押貸款，名曰物質(zhì)擔(dān)保，仍有不少風(fēng)險(xiǎn)，影響貸款還清。

(八)、社會(huì)信用環(huán)境惡化，借企業(yè)轉(zhuǎn)換機(jī)制，破產(chǎn)、合并、分立后逃避銀行債務(wù)

國(guó)企流動(dòng)資金長(zhǎng)期來(lái)由財(cái)政撥款和銀行貸款統(tǒng)管解決，助長(zhǎng)了企業(yè)吃“大鍋飯”思想。在財(cái)政停撥流動(dòng)資金，固定資產(chǎn)也由銀行貸款支持后，信貸資金財(cái)政化更為凸現(xiàn)，使企業(yè)往往把國(guó)家銀行的貸款視為國(guó)家資金，甚至認(rèn)為大家都是“公對(duì)公”，國(guó)家銀行的資金是國(guó)家的，貸款償不償還都無(wú)所謂，以致有些國(guó)企一旦得到銀行貸款后，就不想歸還。企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制是建立現(xiàn)代企業(yè)制度的需要，也是完善和發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要前提。但我們?cè)趯?shí)踐中發(fā)現(xiàn)，有些企業(yè)借轉(zhuǎn)制之機(jī)，有意逃避和廢除銀行債務(wù)，主要表現(xiàn)為：一是推行企業(yè)破產(chǎn)，廢除銀行債務(wù)。一些企業(yè)采取轉(zhuǎn)移企業(yè)資產(chǎn)、隱瞞企業(yè)資產(chǎn)、調(diào)整破產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)等辦法逃避銀行債務(wù)。二是推行母體分裂，逃避銀行債務(wù)。不少企業(yè)為了自身小集團(tuán)的利益，故意母體分裂，有的劃小核算單位，把原來(lái)的企業(yè)劃分為若干個(gè)獨(dú)立的法人實(shí)體；有的先分流資產(chǎn)，再搞合并、兼并后的新企業(yè)承擔(dān)債務(wù)，搞“金蟬脫殼”。三是推行國(guó)有民營(yíng)，抵賴銀行債務(wù)。個(gè)別企業(yè)通過(guò)租賃、承包等經(jīng)營(yíng)方式變更經(jīng)營(yíng)主體。由于新設(shè)立的企業(yè)與原貸款銀行沒(méi)有直接的法律關(guān)系，致使銀行要求其承擔(dān)原企業(yè)的債務(wù)缺乏依據(jù)。四是企業(yè)轉(zhuǎn)換產(chǎn)權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)后，原貸款的對(duì)象發(fā)生了變化。有的由對(duì)公貸款變?yōu)閷?duì)私貸款；有的被兼并、解散的企業(yè)不再履行合同的擔(dān)保責(zé)任；有的租賃、承包期滿后原有的固定資產(chǎn)質(zhì)量難以保障等，客觀上加大了國(guó)家信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)。擔(dān)保環(huán)節(jié)疏漏較多，制約措施不力。企業(yè)相互擔(dān)保，形成擔(dān)保環(huán)鏈，使擔(dān)保形同虛設(shè)。一些企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)互相擔(dān)保，使擔(dān)保流于形式，失去實(shí)際意義，更進(jìn)一步的則表現(xiàn)為乙為甲貸款擔(dān)保，丙為乙貸款擔(dān)保，最后由甲為丙擔(dān)保，若乙向兩個(gè)金融機(jī)構(gòu)貸款時(shí)，分別由甲、丙擔(dān)保。這些情況如得不到有效地制約，金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)勢(shì)必增大。擔(dān)保形式的完整性與擔(dān)保意思的失實(shí)性形成反差。擔(dān)保合同雖蓋有擔(dān)保人公章和法定代表人的私章，但系擔(dān)保人工作人員偷蓋所致，貸款人起訴到法院后，擔(dān)保人常以意思表示不真實(shí)抗辯承擔(dān)責(zé)任。從民法原理上講擔(dān)保人蓋章系一種表見(jiàn)代理，作為相對(duì)第三人的貸款人無(wú)過(guò)錯(cuò)而信賴之，擔(dān)保人應(yīng)承擔(dān)保證責(zé)任，但貸款人未加核實(shí)也有一定責(zé)任。此外，行政命令擔(dān)保，使擔(dān)保失去了真實(shí)意愿，更增添了擔(dān)保的混亂。

(九)、銀行經(jīng)營(yíng)管理不善，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范措施不強(qiáng)，人員素質(zhì)不高

銀行的信貸資金管理，長(zhǎng)期來(lái)處于粗放經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，內(nèi)部管理不完善，風(fēng)險(xiǎn)責(zé)

任制不夠健全。雖然貸款的發(fā)放，制度規(guī)定要“三查”，但并不是每筆貸款都能認(rèn)真切實(shí)地做到“貸前調(diào)查、貸時(shí)審查和貸后檢查”。貸款的審查，既不是“審貸分離”，更未經(jīng)“貸審會(huì)”的審定，不少系由主管部門或有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)說(shuō)了算，有的只是聽(tīng)從信貸人員的匯報(bào)決定的。貸后檢查也不是切實(shí)規(guī)范的進(jìn)行，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和考評(píng)制度，使有問(wèn)題貸款及時(shí)得到反映和揭示。對(duì)借款單位的經(jīng)營(yíng)情況和財(cái)務(wù)狀況，未能經(jīng)常和及時(shí)地了解與分析。有的不良貸款往往在貸款到期發(fā)生無(wú)力歸還時(shí)才覺(jué)察。

(十)、利率調(diào)整，利差縮小，商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)增大

在實(shí)踐中，有幾次存貸利率調(diào)整，使商業(yè)銀行感到困惑，對(duì)財(cái)務(wù)收支和經(jīng)營(yíng)成果的影響很大，最終也導(dǎo)致處理不良貸款存量的財(cái)力被削弱。

（一）、存貸款利率倒掛。一般情況下，同期的貸款利率高于存款利率，兩者的差額就是存貸利差，以補(bǔ)償銀行的費(fèi)用成本和稅金以及合理的盈利。這里所說(shuō)的利率倒掛是指定期存款（含儲(chǔ)蓄）的利率與同期貸款的利率相同，或后者略高于前者，但仍不足以補(bǔ)償費(fèi)用成本和稅金，也就是實(shí)際上的負(fù)利差，銀行難以保本。特別是四大國(guó)有銀行定期儲(chǔ)蓄存款比較集中（占所有金融機(jī)構(gòu)的大部分），銀行的收益中除了按貸款余額１％提取呆賬準(zhǔn)備金，用來(lái)核銷貸款呆賬損失外，還要為這部分倒掛利率的存貸款業(yè)務(wù)貼進(jìn)利差損失。

（二）、存貸款利率風(fēng)險(xiǎn)。自１９９６年國(guó)民經(jīng)濟(jì)軟著落后，物價(jià)走向穩(wěn)定，從９６年５月１日起至今連續(xù)８次下調(diào)存貸款利率，都是由高到低逐次下降的。按儲(chǔ)蓄存款章程規(guī)定，各種不同存期的定期儲(chǔ)蓄存款均以存入日的掛牌利率為準(zhǔn)，由于９６年５月前存入的定期儲(chǔ)蓄存款利率較高，在１９９８年后陸續(xù)到期的三、五年存款，利率成倍高于到期兌付時(shí)的貸款利率，以致幾年來(lái)提存的“應(yīng)付利息”全部付罄，余額變成了紅字（超額），這些巨額的虧絀，也在近幾年作為消化歷史財(cái)務(wù)包袱，陸續(xù)解決之中。對(duì)于這類利率風(fēng)險(xiǎn)，即使商業(yè)銀行當(dāng)時(shí)已預(yù)測(cè)到，也無(wú)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，一則儲(chǔ)戶選存長(zhǎng)期高利率定期存款，銀行無(wú)權(quán)拒收；二則中央銀行也不吸收長(zhǎng)期的轉(zhuǎn)存款，商業(yè)銀行只能被迫忍受。

（三）、定期長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄存款利率與中長(zhǎng)期貸款利率不對(duì)稱。根據(jù)規(guī)定，定期存款的利率一律以存入日利率為準(zhǔn)，但對(duì)中長(zhǎng)期貸款（有的是５－１０年）卻不是以放貸日利率為準(zhǔn)，而是一年一定。銀行的資金安排，一般是期限相對(duì)稱的，但《利率管理規(guī)定》卻把長(zhǎng)期較高利率的資金來(lái)源，切斷按分段較低的利率計(jì)息，顯然有失公允。特別在１９９６年至今七、八年間，利率連續(xù)逐步下降，造成存款進(jìn)來(lái)利率高、貸款利率負(fù)擔(dān)低的不平衡的局面。

總之，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸資產(chǎn)的嚴(yán)重性已是不爭(zhēng)之事實(shí)，要想真正提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，降低不良資產(chǎn)，消化歷史包袱，需要企業(yè)、銀行、國(guó)家和社會(huì)的共同努力。建立起商業(yè)銀行內(nèi)部控制、銀行行業(yè)自律、中介機(jī)構(gòu)參與、中央銀行職業(yè)監(jiān)管的全方位銀行風(fēng)險(xiǎn)防范格局。加強(qiáng)法制觀念，樹(shù)立依法經(jīng)營(yíng)思想。加強(qiáng)參與意識(shí)，積極參加企業(yè)改制。加強(qiáng)信貸管理，建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。加強(qiáng)貸款監(jiān)管，完善內(nèi)外監(jiān)管體系。隨著法律法規(guī)的進(jìn)一步明確，檢查和處罰力度的進(jìn)一步加大，相信我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行一定會(huì)走上繁榮發(fā)展之路。

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)論文篇四

目前，我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)數(shù)目龐大，一方面有平常賬目存在的大量不良資產(chǎn)，另一方面不良資產(chǎn)的數(shù)量還伴隨著商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)而不斷增加。總體來(lái)看，我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀主要表現(xiàn)在:

1.1不良貸款率高

我國(guó)商業(yè)銀行的不良貸款率占比較高，雖然我國(guó)政府一直在注資，由資產(chǎn)管理公司剝離不良資產(chǎn)，使得不良貸款率在近幾年控制在較低的水平，但之前過(guò)高的不良貸款率產(chǎn)生的危害仍影響著商業(yè)銀行的發(fā)展。

1.2信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大，銀行得不得保障

伴隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展，成為了商業(yè)銀行的最主要業(yè)務(wù)。由于其高風(fēng)險(xiǎn)性，一旦企業(yè)倒閉、破產(chǎn)，銀行貸款就難以得到清償，將給銀行造成巨大的損失。

1.3不良貸款分布差異大

不良資產(chǎn)跟地區(qū)的發(fā)達(dá)程度有著密不可分的關(guān)系。往往越發(fā)達(dá)的地區(qū)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較好，不良貸款率較低，而經(jīng)濟(jì)比較落后的地區(qū)，企業(yè)拖欠款較嚴(yán)重，銀行常常無(wú)法按時(shí)收回貸款和利息，因此不良貸款率較高。

2我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因

形成我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的原因是多方面，單單一方面是無(wú)法產(chǎn)生這么數(shù)目龐大的不良資產(chǎn)，分析我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因，有助于我們從根本上減少不良資產(chǎn)數(shù)量，甚至消除不良資產(chǎn)，更好的促進(jìn)商業(yè)銀行的發(fā)展。在我看來(lái)，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因主要有以下幾個(gè)方面:

2.1政府對(duì)商業(yè)銀行的干預(yù)

在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府并沒(méi)有完全放開(kāi)對(duì)商業(yè)銀行的管制，雖然政府允許商業(yè)銀行追逐經(jīng)濟(jì)效益，結(jié)合實(shí)際情況，謀求自己的發(fā)展，但政府仍要求商業(yè)銀行要按照政府的意愿提供給指定企業(yè)資金，幫助國(guó)家開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，完成相應(yīng)的工程。這樣政府的干預(yù)導(dǎo)致了商業(yè)銀行不協(xié)調(diào)的發(fā)展，增大了風(fēng)險(xiǎn)，形成不良資產(chǎn)。

2.2與我國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況相聯(lián)系

不良資產(chǎn)的形成與我國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況也有一定的聯(lián)系。當(dāng)我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)繁榮的時(shí)期，公眾需求旺盛，企業(yè)可以獲得較高的利潤(rùn)，商業(yè)銀行自然可以獲得穩(wěn)定的利息收入;而當(dāng)我國(guó)處于經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期，市場(chǎng)易產(chǎn)生消極預(yù)期，企業(yè)得不到應(yīng)有的利益，甚至虧損，則商業(yè)銀行收不回貸款，形成壞賬、呆賬。

2.3商業(yè)銀行自身原因

商業(yè)銀行管理不規(guī)范也是導(dǎo)致不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因。商業(yè)銀行對(duì)要進(jìn)行放貸的企業(yè)審查不嚴(yán)格，盲目過(guò)多的放款，員工素質(zhì)低下，違反放貸原則，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)分散控制能力弱，無(wú)法正確恰當(dāng)?shù)奶幚聿涣假Y產(chǎn)等，這些都會(huì)累積過(guò)量不良資產(chǎn)，阻礙商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的擴(kuò)寬。

2.4我國(guó)法治建設(shè)的不完善

目前，我國(guó)的法律法規(guī)不健全，對(duì)商業(yè)銀行在某些方面仍缺乏相關(guān)的立法規(guī)定，不能保障商業(yè)銀行的利益，這也是不良資產(chǎn)形成的直接原因。除此之外，我國(guó)對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)督力度還不夠，不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行潛在風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然。

3防范商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的措施

3.1正確行使政府職能

政府在扶持商業(yè)銀行中有著不可替代的作用，但應(yīng)給予商業(yè)銀行更多的空間，減少對(duì)商業(yè)銀行的干預(yù)，間接調(diào)節(jié)商業(yè)銀行，讓商業(yè)銀行自身追求利潤(rùn)最大化，而不應(yīng)該強(qiáng)加給商業(yè)銀行政策性貸款，撥過(guò)多的支持資金，使得商業(yè)銀行形成嚴(yán)重依賴性，制約商業(yè)銀行的自我發(fā)展。

3.2加強(qiáng)商業(yè)銀行信貸管理

商業(yè)銀行的信貸管理是防范不良資產(chǎn)的主要環(huán)節(jié)。我國(guó)的商業(yè)銀行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)貸款前、貸款中、貸款后三階段的管理。在貸款前，嚴(yán)格審查貸款個(gè)人或者企業(yè)的狀況，掌握比較全面的信息;在貸款中，應(yīng)該及時(shí)追蹤貸款的使用情況及貸款的獲利能力;在貸款后，建立全面檔案，以便以后查看。

3.3完善法律法規(guī)

法律法規(guī)是保障商業(yè)銀行利益的最好武器。所以我國(guó)應(yīng)建立專門關(guān)于不良資產(chǎn)的法律，樹(shù)立較強(qiáng)的法律觀念，對(duì)一些企圖逃債的企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)厲的制裁，保護(hù)商業(yè)銀行的權(quán)益。健全的法律體系，妥善解決不良資產(chǎn)問(wèn)題，讓商業(yè)銀行健康發(fā)展。

3.4加大金融監(jiān)管的力度

一方面，金融監(jiān)管應(yīng)密切觀察商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性、貸款結(jié)構(gòu)、存貸比例等各種指標(biāo)，加大對(duì)商業(yè)銀行不良貸款降比工作的考核力度，將不良貸款抓降措施和效果加入對(duì)商業(yè)銀行管理人員業(yè)績(jī)考核范圍。另一方面，也應(yīng)該提高金融監(jiān)管隊(duì)伍的整體素質(zhì)，豐富金融監(jiān)管人員的知識(shí)，減少徇私舞弊行為的發(fā)生。

3.5提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)水平

我國(guó)商業(yè)銀行的貸款最主要發(fā)放對(duì)象是企業(yè)，因此企業(yè)的盈利狀況是關(guān)乎不良資產(chǎn)多少的主要方面。企業(yè)應(yīng)緊跟時(shí)代的發(fā)展，健全自身的管理機(jī)制，開(kāi)拓市場(chǎng)，運(yùn)用先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)來(lái)提高利潤(rùn)水平，從而可以按時(shí)歸還貸款，支付利息。

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)論文篇五

第一條為規(guī)范農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱本行）不良資產(chǎn)處置行為，明確工作要求，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)處置效率，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)財(cái)政部《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》等文件的要求，結(jié)合本行實(shí)際，特制定本辦法。

第二條本辦法中的不良資產(chǎn)、不良資產(chǎn)處置、不良資產(chǎn)工作人員是指：

（1）不良資產(chǎn)是指本行在經(jīng)營(yíng)中形成的不良貸款（四級(jí)、五級(jí)分類中的后三類，十級(jí)分類中的后四類）、抵債資產(chǎn)等。

（2）不良資產(chǎn)處置是指本行對(duì)不良資產(chǎn)開(kāi)展的資產(chǎn)處置前期調(diào)查、資產(chǎn)處置方式選擇、資產(chǎn)定價(jià)、資產(chǎn)處置方案制定、審核審批和執(zhí)行等各項(xiàng)活動(dòng)。

（3）不良資產(chǎn)工作人員是指本行參與不良資產(chǎn)管理及處置的相關(guān)人員。第三條本行在處置不良資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)遵守法律、法規(guī)、規(guī)章和政策等規(guī)定，在堅(jiān)持公開(kāi)、公平、公正和競(jìng)爭(zhēng)、擇優(yōu)的基礎(chǔ)上，努力實(shí)現(xiàn)處置價(jià)值最大化。

第四條不良資產(chǎn)工作人員與債務(wù)人、擔(dān)保人、資產(chǎn)受讓方、受托中介機(jī)構(gòu)存在直接或間接利益關(guān)系的，在不良資產(chǎn)處置中應(yīng)當(dāng)回避。

（2）不良資產(chǎn)處置盡職制度的制定和修改；

（7）將不良資產(chǎn)處置方案提請(qǐng)資產(chǎn)處置委員會(huì)研究審批；

（8）對(duì)資產(chǎn)處置委員會(huì)批準(zhǔn)的處置方案配合相關(guān)支行組織實(shí)施。第七條總行資產(chǎn)處置委員會(huì)負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)處置方案的審批。

第八條總行風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)全行不良資產(chǎn)清收的指導(dǎo)、督促、服務(wù)工作。支行行長(zhǎng)具體負(fù)責(zé)本支行不良資產(chǎn)的管理工作，對(duì)每筆不良資產(chǎn)制訂清收處置計(jì)劃，分解落實(shí)任務(wù)，督促檢查制度執(zhí)行和清收處置計(jì)劃落實(shí)情況，抓好考核獎(jiǎng)懲，全面完成各項(xiàng)工作任務(wù)。第九條支行應(yīng)加強(qiáng)不良資產(chǎn)的管理，對(duì)每筆不良資產(chǎn)必須明確管理責(zé)任人（原則上由原第一責(zé)任人負(fù)責(zé)管理）。其職責(zé)和要求是：

（8）建立不良債權(quán)臺(tái)賬，及時(shí)登記變動(dòng)情況，確保賬賬、賬實(shí)相符。

第十一條支行及不良資產(chǎn)工作人員處置不良資產(chǎn)前，應(yīng)對(duì)擬處置資產(chǎn)開(kāi)展前期調(diào)查分析。前期調(diào)查分析應(yīng)充分利用現(xiàn)有檔案資料和日常管理中獲得的各種有效信息。當(dāng)現(xiàn)有信息與實(shí)際情況發(fā)生較大出入或重大變化時(shí)，應(yīng)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。

第十二條前期調(diào)查主要由支行客戶經(jīng)理（或由總行風(fēng)險(xiǎn)管理部委派人員）負(fù)責(zé)實(shí)施，必要時(shí)也可委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行或參與。調(diào)查的重點(diǎn)是：

對(duì)于經(jīng)法院裁定終結(jié)執(zhí)行、破產(chǎn)或經(jīng)縣級(jí)以上工商行政管理部門注銷的債務(wù)人及其他回收價(jià)值低的資產(chǎn)，可根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)查和重點(diǎn)調(diào)查。

前期調(diào)查還應(yīng)調(diào)查和分析不良資產(chǎn)形成的原因，內(nèi)部操作手續(xù)是否合法、合規(guī)、符合操作程序規(guī)定，有否風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警并采取了有效的資產(chǎn)保全措施。

第十三條支行和總行風(fēng)險(xiǎn)管理部在前期調(diào)查時(shí)應(yīng)做到雙人到場(chǎng)，記錄調(diào)查過(guò)程，整理分析并妥善保管各類調(diào)查資料和證據(jù)材料。重要項(xiàng)目要形成書面調(diào)查報(bào)告。前期調(diào)查資料和調(diào)查報(bào)告應(yīng)對(duì)后續(xù)資產(chǎn)處置方式選擇、定價(jià)和方案制作等形成必要的支持。

第十四條負(fù)責(zé)調(diào)查的不良資產(chǎn)工作人員應(yīng)保證在調(diào)查報(bào)告中對(duì)可能影響到資產(chǎn)價(jià)值判斷和處置方式選擇的重要事項(xiàng)不存在虛假記載、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述，并已對(duì)所獲信息資料的置信程度進(jìn)行了充分說(shuō)明。

第四章資產(chǎn)處置方式選擇與運(yùn)用盡職要求

第十五條支行和總行風(fēng)險(xiǎn)管理部及不良資產(chǎn)管理的工作人員在選擇與運(yùn)用資產(chǎn)處置方式時(shí)，應(yīng)遵循成本效益和風(fēng)險(xiǎn)控制原則，合理分析，綜合比較，擇優(yōu)選用可行的處置方式，并提供相關(guān)依據(jù)。

第十六條對(duì)債權(quán)類資產(chǎn)進(jìn)行追償?shù)模ㄖ苯哟呤铡⒃V訟（仲裁）追償、委托第三方追償、破產(chǎn)清償?shù)确绞健?/p>

（3）采用委托第三方追償債務(wù)方式的，應(yīng)在對(duì)委托債權(quán)價(jià)值做出獨(dú)立判斷的基礎(chǔ)上，結(jié)合委托債權(quán)追償?shù)碾y易程度、代理方追償能力和代理效果，合理確定委托費(fèi)用，并對(duì)代理方的代理行為進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督，防止資產(chǎn)損失。采用風(fēng)險(xiǎn)代理方式的，應(yīng)嚴(yán)格委托標(biāo)準(zhǔn)，擇優(yōu)選擇代理方，明確授權(quán)范圍、代理期限，合理確定費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)和支付方式等內(nèi)容，并加強(qiáng)對(duì)代理方的監(jiān)督考核；（4）采用債務(wù)人（擔(dān)保人）破產(chǎn)清償方式的，應(yīng)參加債權(quán)人會(huì)議，密切關(guān)注破產(chǎn)清算進(jìn)程，并盡最大可能防止債務(wù)人利用破產(chǎn)手段逃廢債。對(duì)破產(chǎn)過(guò)程中存在損害債權(quán)人利益和顯失公平的裁定應(yīng)及時(shí)依法維護(hù)自身權(quán)益。

（4）采用以債務(wù)人分立、合并和破產(chǎn)重組為基礎(chǔ)的債務(wù)重組方式的，由總行風(fēng)險(xiǎn)管理部在得到有權(quán)部門批準(zhǔn)的前提下，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策操作，相關(guān)支行積極給予配合。

第十八條對(duì)不良資產(chǎn)（抵債實(shí)物資產(chǎn)）進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的，包括拍賣、競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式，應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定和本行《待處理抵債資產(chǎn)管理實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定。第十九條對(duì)因受客觀條件限制，暫時(shí)無(wú)法處置的資產(chǎn)進(jìn)行租賃的，應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定和本行《待處理抵債資產(chǎn)管理實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，確保租賃資產(chǎn)的安全和租賃收益。第二十條對(duì)符合條件的不良資產(chǎn)損失進(jìn)行內(nèi)部核銷，應(yīng)遵守國(guó)家有關(guān)規(guī)定和本行呆賬貸款核銷管理制度的規(guī)定。

第五章資產(chǎn)處置定價(jià)盡職要求

第二十一條處置不良資產(chǎn)（接收以物抵債、轉(zhuǎn)讓或出售不良資產(chǎn)）原則上必須經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的資產(chǎn)評(píng)估來(lái)確定價(jià)值。對(duì)大宗資產(chǎn)（100萬(wàn)元以上）和難以估價(jià)的資產(chǎn)原則上應(yīng)委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估。支行和總行相關(guān)部門對(duì)中介機(jī)構(gòu)的評(píng)估報(bào)告應(yīng)進(jìn)行獨(dú)立的分析和判斷，發(fā)現(xiàn)虛假記載、重大遺漏、誤導(dǎo)性陳述和適用方法明顯不當(dāng)?shù)葐?wèn)題時(shí)，應(yīng)向中介機(jī)構(gòu)提出書面疑義，要求其做出書面解釋。

對(duì)一些單項(xiàng)、小額、簡(jiǎn)單且價(jià)值易于確定的資產(chǎn)可由本行風(fēng)險(xiǎn)管理部進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，評(píng)估程序應(yīng)合法合規(guī)，要以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)合理定價(jià)。

對(duì)不具備評(píng)估條件的不良資產(chǎn)和其他特殊情況本行可以同債務(wù)人（擔(dān)保人）、買受人協(xié)商定價(jià)。

第二十二條中介機(jī)構(gòu)評(píng)估價(jià)和總行內(nèi)部評(píng)估價(jià)是不良資產(chǎn)定價(jià)的重要依據(jù)，但不是決定因素，還應(yīng)在綜合考慮國(guó)家有關(guān)政策、市場(chǎng)因素、環(huán)境因素的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)關(guān)注法律權(quán)利的有效性、評(píng)估（咨詢）報(bào)告與盡職調(diào)查報(bào)告、債務(wù)人（擔(dān)保人）或承債式兼并方的償債能力與償債意愿、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況與凈資產(chǎn)價(jià)值、實(shí)物資產(chǎn)的公允價(jià)值與交易案例、市場(chǎng)招商情況與潛在投資者（或買受人）報(bào)價(jià)等影響交易定價(jià)的因素，同時(shí)也因關(guān)注定價(jià)的可實(shí)現(xiàn)性、實(shí)現(xiàn)的成本和時(shí)間，在綜合考慮各種因素的基礎(chǔ)上合理定價(jià)。

第二十三條采用拍賣、競(jìng)價(jià)方式處置不良資產(chǎn)的，原則上必須設(shè)置底價(jià)（保留價(jià)），并將底價(jià)設(shè)置嚴(yán)格保密，不得公開(kāi)。確定底價(jià)時(shí)，要對(duì)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)、同類資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)、意向買受人詢價(jià)、拍賣機(jī)構(gòu)建議拍賣價(jià)進(jìn)行對(duì)比分析，考慮本地市場(chǎng)狀況、拍賣（競(jìng)價(jià)）付款方式、成交可能性及快速變現(xiàn)等因素，合理確定底價(jià)。

對(duì)無(wú)法采用拍賣、競(jìng)價(jià)方式處置的不良資產(chǎn)，應(yīng)通過(guò)充分的信息披露、廣泛招商以及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等手段，利用市場(chǎng)機(jī)制發(fā)掘不良資產(chǎn)的公允價(jià)值。第二十四條不良資產(chǎn)定價(jià)程序和審批：

第二十五條支行處置不良資產(chǎn)，除賬戶扣收和直接催收方式外，應(yīng)制定處置方案。方案制定人員應(yīng)對(duì)方案內(nèi)容的真實(shí)性和完整性負(fù)責(zé)，并承諾不存在虛假記載、重大遺漏和誤導(dǎo)性陳述。第二十六條制定處置方案應(yīng)做到事實(shí)真實(shí)完整、數(shù)據(jù)正確、法律關(guān)系表述清晰、分析嚴(yán)謹(jǐn)。主要包括：處置對(duì)象情況（債務(wù)人和擔(dān)保人）、不良資產(chǎn)數(shù)額、處置時(shí)機(jī)判斷、處置方式比較和選擇、處置定價(jià)和依據(jù)以及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等內(nèi)容。還應(yīng)對(duì)建議的處置方式、定價(jià)依據(jù)、履約保證和風(fēng)險(xiǎn)控制、處置損失、費(fèi)用支出、收款計(jì)劃等做出合法、合規(guī)、合理的解釋和論證，并最大限度地收集能支持方案合法性、合規(guī)性、合理性的證據(jù)材料。第二十七條不良資產(chǎn)處置方案審核和審批要求：

（2）總行風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)支行提出的處置方案進(jìn)行初審，并對(duì)方案的合法性、合規(guī)性、合理性和可行性進(jìn)行審核，必要時(shí)可進(jìn)行獨(dú)立地調(diào)查論證，提出審核意見(jiàn)報(bào)資產(chǎn)處置委員會(huì)。審核部門和審核人員對(duì)審核意見(jiàn)負(fù)責(zé)；（3）資產(chǎn)處置委員會(huì)審定。

第二十八條除接受人民法院和仲裁機(jī)構(gòu)有終結(jié)性法律效力的判決、裁定、裁決的資產(chǎn)處置項(xiàng)目外，不良資產(chǎn)處置方案須資產(chǎn)處置委員會(huì)批準(zhǔn)后方可實(shí)施。

第二十九條支行要嚴(yán)格按照批準(zhǔn)的處置方案實(shí)施，如確需變更，條件優(yōu)于原方案的，應(yīng)向總行風(fēng)險(xiǎn)管理部報(bào)備。劣于原方案的，應(yīng)重新上報(bào)審批并取得同意。有附加條件的批準(zhǔn)項(xiàng)目應(yīng)先落實(shí)條件后再實(shí)施。總行風(fēng)險(xiǎn)管理部應(yīng)參與、配合和監(jiān)督支行方案實(shí)施的全過(guò)程，跟蹤了解合同履行或訴訟案件進(jìn)展情況。

第三十條不良資產(chǎn)處置中，參與購(gòu)買者如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀瑒t他們之間存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系；如果兩方或多方同受一方控制，則他們之間也存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

關(guān)聯(lián)方參與不良資產(chǎn)處置，應(yīng)充分披露處置有關(guān)信息；如存在其他投資者，向關(guān)聯(lián)方提供的條件不得優(yōu)于其他投資者。

第三十一條支行對(duì)處置方案實(shí)施過(guò)程中出現(xiàn)的各種人為阻力或干預(yù)，應(yīng)依法采取措施，并向支行領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)部門報(bào)告。對(duì)因故無(wú)法實(shí)施的項(xiàng)目應(yīng)分析原因，及時(shí)調(diào)整處置策略，維護(hù)自身合法權(quán)益。

（4）審核盡職檢查監(jiān)督人員出具的盡職檢查報(bào)告，并負(fù)責(zé)送交總行領(lǐng)導(dǎo)和有關(guān)部門；（5）對(duì)不良資產(chǎn)處置工作人員是否盡職提出初步意見(jiàn)。

（6）定期向上級(jí)監(jiān)管部門報(bào)送不良資產(chǎn)處置盡職檢查監(jiān)督工作情況。第三十四條盡職檢查人員應(yīng)具備與崗位要求相適應(yīng)的職業(yè)操守、專業(yè)知識(shí)、監(jiān)督能力和相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)，并不得直接參與不良資產(chǎn)收購(gòu)、管理、處置、定價(jià)、審核和審批工作。第三十五條盡職檢查人員工作職責(zé)是：

（3）對(duì)不良資產(chǎn)處置工作人員是否盡職實(shí)事求是做出評(píng)價(jià)。第三十六條盡職檢查監(jiān)督人員應(yīng)根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和本辦法相關(guān)規(guī)定對(duì)不良資產(chǎn)的處置工作人員進(jìn)行獨(dú)立的盡職檢查監(jiān)督，客觀、公正地評(píng)價(jià)各環(huán)節(jié)有關(guān)人員依法合規(guī)、勤勉盡職的情況，并形成書面盡職檢查報(bào)告。

第三十七條支行和總行相關(guān)部門應(yīng)支持盡職檢查監(jiān)督人員獨(dú)立行使檢查監(jiān)督職能。檢查可采取現(xiàn)場(chǎng)檢查或非現(xiàn)場(chǎng)檢查的方式進(jìn)行。

第三十八條總行資產(chǎn)處置委員會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層對(duì)于盡職檢查監(jiān)督人員發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，應(yīng)責(zé)成相關(guān)部門和相關(guān)支行及人員糾正或采取必要的補(bǔ)救措施，并及時(shí)跟蹤整改結(jié)果。

第四十條實(shí)行不良資產(chǎn)處置盡責(zé)責(zé)任追究制度。第四十一條責(zé)任認(rèn)定部門和程序：

（2）資產(chǎn)處置委員會(huì)審定后，報(bào)有權(quán)審批人批準(zhǔn)。責(zé)任認(rèn)定部門和人員應(yīng)對(duì)認(rèn)定結(jié)果負(fù)責(zé)。

責(zé)任認(rèn)定時(shí)如涉及到認(rèn)定部門和人員，應(yīng)當(dāng)回避。

（3）認(rèn)定后的責(zé)任按總行規(guī)定交人事和監(jiān)察部門進(jìn)行責(zé)任追究。

第四十二條資產(chǎn)處置委員會(huì)對(duì)不良資產(chǎn)處置工作人員的未盡職行為做出處罰決定后，被處罰單位和個(gè)人如有不服，可向責(zé)任認(rèn)定部門申述理由，申請(qǐng)復(fù)議一次。責(zé)任認(rèn)定部門應(yīng)指定盡職檢查監(jiān)督人員進(jìn)行補(bǔ)充檢查，對(duì)責(zé)任認(rèn)定結(jié)論和處理意見(jiàn)進(jìn)行復(fù)議，并報(bào)資產(chǎn)處置委員會(huì)再次審定后，再報(bào)有權(quán)審批人批準(zhǔn)。

第四十三條具有以下情節(jié)的，將依法、依規(guī)追究其責(zé)任，并視情節(jié)輕重給予經(jīng)濟(jì)處罰和行政處分：

（3）利用虛假拍賣、競(jìng)價(jià)和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等掩蓋非法處置不良資產(chǎn)行為；

（6）未經(jīng)規(guī)定程序?qū)徟猓艞壊涣假Y產(chǎn)合法權(quán)益；

（7）偽造、篡改、隱匿、毀損資產(chǎn)處置檔案，遺失重要法律文件，導(dǎo)致無(wú)法主張合法權(quán)利；（8）未按本辦法規(guī)定要求盡職操作，致使不良資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯低于市場(chǎng)價(jià)值；（9）與債務(wù)人（擔(dān)保人）串通，違反規(guī)定抬高價(jià)格接受以物抵債；（10）其他違反本辦法要求的行為。

第四十四條對(duì)直接或間接干擾和阻撓盡職檢查監(jiān)督人員的盡職檢查監(jiān)督工作，故意隱瞞違法違規(guī)和失職瀆職行為，或?qū)ΡM職檢查監(jiān)督人員或舉報(bào)人等進(jìn)行打擊報(bào)復(fù)的單位和人員，應(yīng)認(rèn)定并依法、依規(guī)追究其責(zé)任。

第四十六條本辦法由總行負(fù)責(zé)解釋和修訂。第四十七條本辦法自印發(fā)之日起執(zhí)行。

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)論文篇六

信息不對(duì)稱是在市場(chǎng)交易中，交易的一方對(duì)另一方缺乏信息，進(jìn)而影響其做出正確決策，導(dǎo)致交易效率降低的現(xiàn)象。根據(jù)信息經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，信息不對(duì)稱(informationasymmetry)分為事前的逆向選擇（adverseselection）和事后的道德風(fēng)險(xiǎn)（moralhazard）兩種情況。逆向選擇是交易事前的信息不對(duì)稱。阿克爾洛夫在分析二手車市場(chǎng)認(rèn)為，在二手車市場(chǎng)上有好車也有壞車，買主很難分辨出來(lái)。所以買主愿意支付的價(jià)格是二手車的平均價(jià)格。好車的賣主索要的價(jià)格高于市場(chǎng)的平均價(jià)，壞車的賣主很愿意以平均價(jià)出售。從而導(dǎo)致好車退出市場(chǎng)，只剩下壞車。金融市場(chǎng)上同樣也存在這種事前的逆向選擇，最終的結(jié)果也是好的借款人退出市場(chǎng)，市場(chǎng)上留下的是質(zhì)量差的借款人。道德風(fēng)險(xiǎn)是交易事后的信息不對(duì)稱。在金融交易發(fā)生之后，借款人可能用貸款人的資金從事風(fēng)險(xiǎn)更高的業(yè)務(wù)，以使自身的利益最大化，比如企業(yè)用信貸資金從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資。信息不對(duì)稱普遍存在于我國(guó)商業(yè)銀行中，使得銀行交易效率降低，金融風(fēng)險(xiǎn)增大。

2.1惜貸現(xiàn)象

由于借款人與銀行之間存在信息不對(duì)稱。銀行缺乏對(duì)借款人真實(shí)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的了解。借款人對(duì)自己的信用水平、償債能力、經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況非常了解。銀行提供的貸款利率是社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)度的平均值。這樣就會(huì)產(chǎn)生逆向選擇問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)低的借款人覺(jué)得利率太高不愿意貸款，風(fēng)險(xiǎn)高的借款人卻積極地尋求貸款。貸款銀行單憑借款人的財(cái)務(wù)資料很難判斷誰(shuí)是風(fēng)險(xiǎn)低的借款人，誰(shuí)是風(fēng)險(xiǎn)高的借款人，而且有些風(fēng)險(xiǎn)高的借款人為了取得貸款，向貸款銀行隱瞞真實(shí)情況，更有甚者提供虛假信息，提供給銀行的是虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表。當(dāng)銀行難以正確判斷時(shí)，就會(huì)拒絕借款人的請(qǐng)求。商業(yè)銀行和借款人之間重復(fù)博弈的結(jié)果導(dǎo)致產(chǎn)生“惜貸”和“慎貸”現(xiàn)象。

2.1不良貸款問(wèn)題

在做出貸款決策時(shí)，銀行最關(guān)心的是借款歸還問(wèn)題。然而銀行對(duì)借款人的情況了解始終是有限的，在貸款發(fā)放之后，一些不良借款者欠貸、賴貸、逃貸，難以歸還貸款，這就會(huì)產(chǎn)生不良貸款，銀行同時(shí)會(huì)遭受經(jīng)濟(jì)損失。2003年末據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，銀行業(yè)主要金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額為2.44萬(wàn)億元，不良貸款的比例為17.8%。1999年國(guó)家投資組建了信達(dá)、長(zhǎng)城、東方、華融四家金融資產(chǎn)管理公司，這是專門剝離國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。當(dāng)時(shí)為四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離了1.4萬(wàn)億元不良資產(chǎn)，但到目前為止，我國(guó)的不良貸款率還是很高。我國(guó)的金融資源配置仍然處于政府的直接控制之下，對(duì)不良貸款的控制主要是依靠行政手段和強(qiáng)制措施，所以金融資源的配置處于無(wú)效率狀態(tài)。信息不對(duì)稱也是不良貸款產(chǎn)生的重要原因之一。

2.3存款客戶盲目選擇銀行

存款客戶和銀行之間也是債權(quán)人和債務(wù)人的關(guān)系。銀行作為債務(wù)人對(duì)自己的信用水平和財(cái)務(wù)狀況的了解顯然超過(guò)存款客戶（債權(quán)人），這種狀況容易導(dǎo)致信息不對(duì)稱。存款客戶有可能誤選一家信用水平低的銀行，或者銀行有可能用客戶的資金從事高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，那么存款客戶就處于不利的位置。尤其在我國(guó)目前還沒(méi)有建立信用評(píng)級(jí)制度，銀行也沒(méi)有定期向客戶公布自己的財(cái)務(wù)信息，存款客戶更加難以判別金融機(jī)構(gòu)的質(zhì)量，在選擇銀行時(shí)具有很大的盲目性。在無(wú)法判斷時(shí)，利率就成為存款客戶選擇商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)。信用水平較差的銀行自然會(huì)以高息攬存，然后銀行用高息攬存的資金從事高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)以獲得高額利潤(rùn)。一方面，如果銀行的業(yè)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題，存款客戶就會(huì)遭受損失；另一方面，如果客戶對(duì)銀行缺少信心，客戶就會(huì)抽回資金，銀行有可能出現(xiàn)“擠兌”現(xiàn)象。這樣對(duì)雙方都不利。

2.4中小企業(yè)融資困難

中小企業(yè)很難從銀行獲得貸款的真正原因是信息不對(duì)稱。中小企業(yè)融資過(guò)程中的信息不對(duì)稱現(xiàn)象嚴(yán)重束縛了企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，發(fā)展前景難以預(yù)測(cè)，存在一定的不確定性，這就是中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。從我國(guó)的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)來(lái)看，我國(guó)的銀行業(yè)過(guò)于集中，中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不足，金融資產(chǎn)過(guò)于集中于大銀行。中小企業(yè)獲取貸款的渠道主要是通過(guò)銀行，銀行對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展無(wú)法預(yù)測(cè)，向其提供的貸款也就很少。企業(yè)有大量的融資需求，但是無(wú)法得到滿足，而銀行有大量的閑置資金卻不敢貸出去。一方面是企業(yè)貸不到款，困擾著中小企業(yè)的發(fā)展；另一方面是銀行找不到合適的客戶，不能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。社會(huì)的資源無(wú)法實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置，這同時(shí)也表明我國(guó)商業(yè)銀行在信貸決策上存在問(wèn)題。這些都是由于信息不對(duì)稱引起的。信息不對(duì)稱的存在，使得企業(yè)融資困難，同時(shí)也影響了金融市場(chǎng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.1加快利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，放松貸款利率管制

長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)的利率管制是相當(dāng)嚴(yán)格的，這使我國(guó)的金融市場(chǎng)的發(fā)展受到很大的限制，資金的資源配置效率無(wú)法得到優(yōu)化，貨幣政策的作用得不到很好得發(fā)揮。利率市場(chǎng)化使金融機(jī)構(gòu)可以依據(jù)自身的資金供求、頭寸、盈利及風(fēng)險(xiǎn)等因素自行控制的利率，使資金的供需狀況得到真實(shí)的反映。從貸款方面看，利率市場(chǎng)化后，讓利率反映貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理量化。在受理每筆貸款申請(qǐng)時(shí)，銀行對(duì)借款人的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)越大的、資信程度較低的客戶，收取高貸款利率，這樣可以補(bǔ)償較高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)小的、資信程度較好的客戶，收取低的優(yōu)惠貸款利率，有利于吸引高質(zhì)量、低風(fēng)險(xiǎn)的客戶群。所以加快利率市場(chǎng)化對(duì)于解決信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱是很有必要的，這不僅是中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善的需要，也是完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求。

3.2建立信用評(píng)級(jí)體系，使信用擔(dān)保市場(chǎng)化

在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家都有專門的機(jī)構(gòu)從事企業(yè)的資信評(píng)定工作，它以獨(dú)立、客觀和公正為原則，按照經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)、法律標(biāo)準(zhǔn)和道德標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)的歷史、現(xiàn)狀與趨勢(shì)進(jìn)行綜合分析，所提供的分析報(bào)告和評(píng)定結(jié)果可以反映一個(gè)企業(yè)值得信賴的程度。信用評(píng)級(jí)可以對(duì)借款人未來(lái)債務(wù)清償能力和信賴程度進(jìn)行評(píng)判。我們不僅對(duì)商業(yè)銀行的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)，而且對(duì)借款人的信用也進(jìn)行評(píng)級(jí)。對(duì)商業(yè)銀行的信用進(jìn)行評(píng)級(jí)可以避免存款客戶盲目選擇銀行，使存款客戶在存款之前就對(duì)銀行的'資信、經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力、管理水平有一個(gè)大概的了解，再做出選擇。對(duì)借款人的信用評(píng)級(jí)，使銀行能夠得到充足的有關(guān)借款人的公開(kāi)信息，辨別客戶的優(yōu)良，做出正確的貸款決策。信用擔(dān)保市場(chǎng)化有助于提高金融市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的效率。

3.3完善法律制度，充分保護(hù)各個(gè)主體的利益

“沒(méi)有規(guī)矩不成方圓”，法律法規(guī)不健全是信息不對(duì)稱的重要原因，為了降低信息不對(duì)稱產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，各個(gè)國(guó)家都制定了相關(guān)的法律對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范市場(chǎng)，以此保證公平交易和正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，從法律上保證經(jīng)濟(jì)主體的利益，對(duì)于欺詐行為給予嚴(yán)厲打擊。用法律制度迫使債務(wù)人披露真實(shí)信息，對(duì)那些提供虛假信息，做假帳的借款人進(jìn)行嚴(yán)厲的懲罰。使銀行在良好公平的環(huán)境下運(yùn)用多種手段，減少不良貸款，提高盈利水平，應(yīng)對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

3.4加快中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，為中小企業(yè)建立一個(gè)良好的融資環(huán)境

我們要完善銀行體系結(jié)構(gòu)，為解決大銀行和小企業(yè)的沖突，就要使中小金融機(jī)構(gòu)多樣化，建立與企業(yè)規(guī)模相適應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，使之和我國(guó)的經(jīng)濟(jì)構(gòu)成相適應(yīng)。我們不僅要有商業(yè)性中小金融機(jī)構(gòu)，也應(yīng)當(dāng)有政策性中小金融機(jī)構(gòu)，不僅要發(fā)展城市中小銀行，也要發(fā)展城鄉(xiāng)信用社。在這樣的銀行體系結(jié)構(gòu)中，中小企業(yè)取得貸款更加容易，同時(shí)也促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。

由于信息不對(duì)稱，信貸市場(chǎng)上確實(shí)存在一些實(shí)際問(wèn)題，致使我國(guó)一些商業(yè)銀行的信貸工作缺乏效率。確立完善的信息機(jī)制，促進(jìn)信息的充分化、對(duì)稱化，是我們解決信息不對(duì)稱，降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。為此，一方面，我們需要不斷地深化銀行業(yè)改革;另一方面，要結(jié)合我國(guó)體制轉(zhuǎn)軌的現(xiàn)實(shí)，不斷進(jìn)行制度創(chuàng)新，支持經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

1akerloff.g.“themarketfor‘lemons’：qualityuncertaintyandthemarketmerchanism”[j].quarterlyjournalofeconomics，1970（84）

2stiglize,,“creditrationinginmarketswithimperfectinformation”[j].americaneconomicreview，1981（71）

3闕方平.中國(guó)銀企金融交易:信息不對(duì)稱及其對(duì)策研究[j].經(jīng)濟(jì)評(píng)論，2000（1）

4劉端.信息不對(duì)稱對(duì)信貸市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響[j].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2001(3)

5米什金.貨幣金融學(xué)（第四版）[m].北京：中國(guó)人民大學(xué)出版社，1998

6王琳.信息不對(duì)稱與國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理[j].金融論壇，2001(8)

7張維迎.博弈論與信息經(jīng)濟(jì)學(xué)[m].上海：上海三聯(lián)書店.上海人民出版社，1996

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)論文篇七

陳宏剛

(廣東發(fā)展銀行總行公司銀行部,廣東廣州510080)

摘 要:針對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行在改革和發(fā)展過(guò)程中面臨巨大不良資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí),文章在分析不良資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)現(xiàn)實(shí)意義的基礎(chǔ)上,較詳盡地探討采取信托形式在當(dāng)前我國(guó)法律條件下成為商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的現(xiàn)實(shí)選擇,并就發(fā)展中存在的問(wèn)題提出可行性建議。

關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;不良資產(chǎn);證券化;信托

中圖分類號(hào):f830·9

1文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:a

隨著入世后銀行業(yè)全面開(kāi)放日期的將要來(lái)臨,我國(guó)商業(yè)銀行加快了包括改制、引入戰(zhàn)略投資者乃至上市等在內(nèi)的改革步伐,但改革首先遇到了與其它轉(zhuǎn)型國(guó)家一樣的難題:銀行體系累積了巨額不良貸款,面臨種種現(xiàn)實(shí),應(yīng)進(jìn)一步加快處置不良資產(chǎn),以促進(jìn)金融穩(wěn)定和國(guó)民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行是商業(yè)銀行體系中絕對(duì)的主力,其改革和發(fā)展對(duì)中國(guó)金融體系的穩(wěn)定舉足輕重,截至2005年末,國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額19·66萬(wàn)億元,占銀行業(yè)總資產(chǎn)的52·5%,吸收的各類存款占全部銀行業(yè)總存款54%,發(fā)放各類貸款占全部銀行業(yè)貸款額的50%,并承擔(dān)著全社會(huì)80%左右的支付結(jié)算量。因此,本文側(cè)重從國(guó)有商業(yè)銀行角度探討商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化問(wèn)題。

一、我國(guó)商業(yè)銀行處理不良資產(chǎn)狀況

自1995年銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作會(huì)議首次提出降低國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款以來(lái),金融管理部門及各商業(yè)銀行等有關(guān)方面經(jīng)過(guò)多年的努力,取得了明顯的成效(見(jiàn)圖1)。為了國(guó)有商業(yè)銀行改制的需要,在2004年國(guó)家向中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)銀行注資450億美元, 2005年又向中國(guó)工商銀行注資150億美元,同時(shí)對(duì)這三家銀行的不良貸款實(shí)行核銷和二次剝離。但截至2005年末,國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款余額仍高達(dá)10724·8億元,不良貸款比率10·49%,與國(guó)際上公認(rèn)的不良貸款率10%,國(guó)際上優(yōu)良的銀行不良貸款率在2%-3%左右相比,仍然偏高。

1999年,我國(guó)成立四家金融資產(chǎn)管理公司(amc)集中處理不良資產(chǎn),一次性剝離和收購(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款13939億元,成立以來(lái),積極運(yùn)用多種手段處置不良資產(chǎn),取得一定成效(見(jiàn)表1)。當(dāng)年剝離的1·4萬(wàn)億元不良資產(chǎn)現(xiàn)在已經(jīng)處置六成,而資產(chǎn)回收率卻只有四分之一,按照不良資產(chǎn)處置的“冰棍效應(yīng)”理論推理,剩下的四成未處置的不良資產(chǎn)極有可能慢慢“人間蒸發(fā)”,最終國(guó)家財(cái)政不得不為此承擔(dān)至少上萬(wàn)億元的損失。

二、我國(guó)商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)方式比較

為適應(yīng)我國(guó)金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放和國(guó)有銀行改革的需要,國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率和不良資產(chǎn)絕對(duì)量要在近幾年內(nèi)顯著下降。無(wú)論是再次注資還是不良資產(chǎn)集中剝離,都存在著如何盡快處置整個(gè)金融系統(tǒng)中的巨額不良資產(chǎn),化解和轉(zhuǎn)移(包括資產(chǎn)管理公司在內(nèi)的)金融系統(tǒng)中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。因此,我國(guó)的銀行業(yè)正面臨日益增大的內(nèi)部和外部壓力。當(dāng)前國(guó)有商業(yè)銀行處置不良貸款的方法主要有以下三種:(一)采取催收、追討和訴訟等手段依法收貸。商業(yè)銀行建立資產(chǎn)保全部門,指定專人對(duì)不良貸款組織催收,對(duì)不按規(guī)定歸還貸款的債務(wù)人進(jìn)行必要的信貸制裁或依法起訴。這種方式由于我國(guó)立法、司法的相對(duì)滯后和不完善,企業(yè)逃廢銀行債務(wù)等原因,銀行依法收貸面臨諸多困難,訴訟收貸不僅環(huán)節(jié)多,效率低下,而且一般要承擔(dān)超過(guò)處置標(biāo)的20%以上的稅費(fèi)。(二)利用專項(xiàng)準(zhǔn)備金核銷部分不良貸款本息。核銷是銀行不得已才采用的一種處置方法。被核銷的不良貸款往往是長(zhǎng)期掛帳的損失類貸款,規(guī)范的銀行往往已根據(jù)貸款五級(jí)分類結(jié)果足額提取了貸款損失專項(xiàng)準(zhǔn)備。在這種方式下,由于國(guó)有商業(yè)銀行歷史包袱嚴(yán)重,撥備的準(zhǔn)備金仍然不能滿足需要。(三)創(chuàng)造性地通過(guò)債務(wù)重組、剝離、轉(zhuǎn)化等手段減輕資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可以將一部分不良資產(chǎn)剝離給專門的資產(chǎn)管理公司進(jìn)行專業(yè)化處置,將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)或者直接打包在二級(jí)市場(chǎng)上出售。這種方式由于缺少有效監(jiān)管,資產(chǎn)定價(jià)困難等原因而無(wú)法進(jìn)行批量處置,現(xiàn)金回收時(shí)間和速度難以保證。

對(duì)多數(shù)銀行而言,暫時(shí)只有自己承擔(dān)損失一種選擇,即有計(jì)劃的提取專項(xiàng)準(zhǔn)備金核銷不良貸款。如前所述,這種方式對(duì)即期利潤(rùn)影響較大,并且存在只能慢慢消化、多數(shù)不良貸款仍將長(zhǎng)期掛帳等不足,對(duì)銀行而言并非最優(yōu)選擇,因此,迫切需要對(duì)處置不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新。

三、不良資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)的現(xiàn)實(shí)意義

近年來(lái),資產(chǎn)證券化的作用越來(lái)越多受到我國(guó)理論界和實(shí)踐部門的關(guān)注,銀行體系也一直在努力嘗試?yán)觅Y產(chǎn)證券化突破現(xiàn)有的不良資產(chǎn)處置模式。資產(chǎn)證券化(asset backedsecuritization, abs)是指將缺乏流動(dòng)性,但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定、可預(yù)見(jiàn)的現(xiàn)金流收入的資產(chǎn),如各類貸款等匯集起來(lái),通過(guò)結(jié)構(gòu)性重組,轉(zhuǎn)換成在金融市場(chǎng)可以出售和流通的證券的行為,據(jù)此融通資金。不良資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的作用體現(xiàn)在以下方面:(一)不良資產(chǎn)證券化增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性,加快處置不良資產(chǎn)規(guī)模。近幾年來(lái),盡管通過(guò)資產(chǎn)剝離、利潤(rùn)沖銷等多種方式,我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比率有了顯著下降,絕對(duì)數(shù)值也有所下降,但是不良資產(chǎn)的存量仍然巨大,如上所述,截至2005年末,國(guó)有商業(yè)銀行與股份制商業(yè)銀行不良貸款余額合計(jì)12197億元,使得大量商業(yè)銀行資產(chǎn)喪失了流動(dòng)性,成為最重要的流動(dòng)性隱患之一。不良資產(chǎn)證券化作為一種主要的批量交易方式,通過(guò)資產(chǎn)的真實(shí)出售并在資本市場(chǎng)發(fā)行投資憑證,能夠提前實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和現(xiàn)金回收時(shí)間,有效增強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性。

(二)不良資產(chǎn)證券化可以有效改善我國(guó)銀行業(yè)的營(yíng)利能力和資本結(jié)構(gòu)。第一,銀行可以通過(guò)不良資產(chǎn)證券化提前收回現(xiàn)金、增加中間業(yè)務(wù)收入(信貸資產(chǎn)管理費(fèi)等)和可能帶來(lái)現(xiàn)金回收增值效應(yīng),如融資成本低于資產(chǎn)的投資收益率而形成的利差收入以及特殊服務(wù)機(jī)構(gòu)處置不良資產(chǎn)而使不良資產(chǎn)池回收現(xiàn)金流高于預(yù)期而帶來(lái)的余值增值部分等。第二,不良資產(chǎn)證券化將表內(nèi)貸款轉(zhuǎn)換成表外收費(fèi)型業(yè)務(wù),減少了銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),降低業(yè)務(wù)的資本密集度,提高銀行的資本充足率。根據(jù)商業(yè)銀行資本充足率=(資本-扣除項(xiàng))/(風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)+12·5倍的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本)公式計(jì)算,使一部分原先因不良資產(chǎn)占用的資本得以釋放用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張和再投資,改善了資產(chǎn)負(fù)債比例和資本充足率,從而從整體上提高了銀行的資本回報(bào)率。

(三)不良資產(chǎn)證券化可以促進(jìn)銀行不良資產(chǎn)管理體制的改革。資產(chǎn)證券化將大量不良資產(chǎn)從商業(yè)銀行管理的體系中釋放,促進(jìn)不良資產(chǎn)管理和處置的專業(yè)化和效率化。通過(guò)專業(yè)機(jī)構(gòu)人才、知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)和采取債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股、再投資、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)等多種手段的結(jié)合使不良資產(chǎn)處置方案符合價(jià)值最大化原則,并且完善的治理結(jié)構(gòu)、處置程序和定量化評(píng)估手段及約束機(jī)制可以有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和銀行資產(chǎn)的流失。

(四)不良資產(chǎn)證券化能夠使銀行有效調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),防止信貸質(zhì)量下降。在國(guó)有經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和國(guó)退民進(jìn)、抓大放小的國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革過(guò)程中,國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更嚴(yán)峻,使得商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)所承受的信用風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、地區(qū)性風(fēng)險(xiǎn)加大。為此,銀行可根據(jù)情況通過(guò)不良資產(chǎn)證券化迅速、靈活地進(jìn)行信貸投向轉(zhuǎn)移以提高信貸資產(chǎn)增量的質(zhì)量,加速進(jìn)行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整以防止信貸資產(chǎn)質(zhì)量的下降。

四、當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化的主要交易形式

(一)實(shí)現(xiàn)特殊目的載體(spv)的形式比較。一般來(lái)說(shuō),不良資產(chǎn)證券化通過(guò)特殊目的載體(special purpose vehicle spv)進(jìn)行的,可采取三種形式:信托(spt)形式、公司(spc)形式和有限合伙形式。目前,我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的最大障礙就是特殊目的載體、可流通證券和投資者問(wèn)題。公司(spc)形式和有限合伙形式的企業(yè)性質(zhì)和法律地位,如金融企業(yè)還是非金融企業(yè)、組織形式、注冊(cè)地、資本額限制、經(jīng)營(yíng)范圍、和稅收問(wèn)題都未做明確規(guī)定,在現(xiàn)有《公司法》、《證券法》和《企業(yè)債券管理等條例》等相關(guān)法律條文基礎(chǔ)上,也不符合發(fā)行債券的主體資格要求。另外,在法律規(guī)定的監(jiān)管方面,不良資產(chǎn)證券化會(huì)涉及到人民銀行、銀監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu),還可能涉及到發(fā)改委、財(cái)政部等部門,如果是國(guó)有資產(chǎn),還涉及國(guó)有資產(chǎn)管理部門等,如此眾多的部門管理,使證券化的審批、運(yùn)作都十分困難,由此可見(jiàn),目前以spc方式實(shí)施不良資產(chǎn)證券化在我國(guó)受到了眾多方面的限制。從我國(guó)的現(xiàn)有法律環(huán)境來(lái)看,以信托公司作為載體的資產(chǎn)證券化方案遇到的法律障礙會(huì)相對(duì)小些,在當(dāng)前我國(guó)法律條件下適用的不良資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)應(yīng)采取信托受益分層。由發(fā)起人(委托人)將資產(chǎn)委托給信托投資公司,設(shè)立財(cái)產(chǎn)信托,發(fā)起人得到以發(fā)起人為受益人的結(jié)構(gòu)化信托受益合同,發(fā)起人通過(guò)承銷商將高級(jí)或次級(jí)受益合同轉(zhuǎn)讓給第三方投資者,發(fā)起人收回部分現(xiàn)金并保留一部分權(quán)益,受托人再委托專業(yè)的服務(wù)公司(也可以是原發(fā)起人)進(jìn)行處置,處置收入在支付管理費(fèi)后,進(jìn)入托管帳戶,再依次支付投資者的利息和本金,最后剩余資金支付初級(jí)權(quán)益。

(二)信托模式應(yīng)該成為目前我國(guó)不良資產(chǎn)證券化模式的現(xiàn)實(shí)選擇。信托公司具備很強(qiáng)的財(cái)產(chǎn)隔離功能,其財(cái)產(chǎn)隔離功能受到《信托法》、《信托投資公司管理辦法》、《資金信托管理暫行辦法》,也就是業(yè)內(nèi)所謂的“一法兩規(guī)”的強(qiáng)有力支撐。利用信托制度開(kāi)展不良資產(chǎn)的準(zhǔn)資產(chǎn)證券化已經(jīng)具有法律上的可行性。表2比較我國(guó)信托制度對(duì)資產(chǎn)證券化要求的滿足程度。

信托公司的財(cái)產(chǎn)隔離功能主要體現(xiàn)在以下層面上: 1.委托人的信托財(cái)產(chǎn)與自有財(cái)產(chǎn)相隔離。《信托法》第十五條規(guī)定:“信托財(cái)產(chǎn)與委托人未設(shè)立信托的其他財(cái)產(chǎn)相區(qū)別。”也就是說(shuō),信托設(shè)立以后,信托財(cái)產(chǎn)即從委托人的自有財(cái)產(chǎn)中分離出來(lái),具有一定的獨(dú)立性。2.委托人的信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)相隔離。《信托法》第十六條規(guī)定: “信托財(cái)產(chǎn)與屬于受托人所有的財(cái)產(chǎn)(以下簡(jiǎn)稱固有財(cái)產(chǎn))相區(qū)別,不得歸入受托人的固有財(cái)產(chǎn)或者成為固有財(cái)產(chǎn)的一部分。”第二十九條規(guī)定:“受托人必須將信托財(cái)產(chǎn)與其固有財(cái)產(chǎn)分別管理,分別記賬。”《信托投資公司管理辦法》第五條也規(guī)定:“信托財(cái)產(chǎn)不屬于信托投資公司的固有財(cái)產(chǎn),也不屬于信托投資公司對(duì)受益人的負(fù)債。信托投資公司終止時(shí),信托財(cái)產(chǎn)不屬于其清算財(cái)產(chǎn)。”信托設(shè)立以后,信托財(cái)產(chǎn)處于一種特殊的獨(dú)立地位,受托人也就取得了管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)的權(quán)利,但是信托財(cái)產(chǎn)并非就是受托人的固有財(cái)產(chǎn)。就受托人自身來(lái)說(shuō),必須依法將信托資產(chǎn)與其固有資產(chǎn)分開(kāi),分別進(jìn)行管理,分別記賬,不得將信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)為其固有財(cái)產(chǎn),也不得將信托財(cái)產(chǎn)視為其固有財(cái)產(chǎn)的一部分對(duì)外承擔(dān)責(zé)任。3.強(qiáng)制執(zhí)行的禁止。由于信托財(cái)產(chǎn)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)相獨(dú)立,信托財(cái)產(chǎn)并非受托人債務(wù)的共同擔(dān)保,亦即無(wú)論是受托人固有財(cái)產(chǎn)的債權(quán)人,還是受托人所管理的其他信托財(cái)產(chǎn)的債權(quán)人,該信托財(cái)產(chǎn)均不得主張強(qiáng)制執(zhí)行。信托財(cái)產(chǎn)的該項(xiàng)特征保證了信托財(cái)產(chǎn)區(qū)別于發(fā)起人其他財(cái)產(chǎn)和spv的固有財(cái)產(chǎn)兩者之間的界河不受侵犯性。4.抵消的禁止。《信托法》第十八條規(guī)定:“受托人管理運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)不得與其固有財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的債務(wù)相抵消。”該條是對(duì)民法關(guān)于抵消權(quán)的例外規(guī)定,在一定程度上避免了spv的道德風(fēng)險(xiǎn)。

因此,信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性正是信托制度的精髓所在。就信托制度的起源而言,無(wú)論是美國(guó)當(dāng)年的“use制6”,還是英國(guó)當(dāng)年的“遺囑保險(xiǎn)制”等,在信托制度的發(fā)端之際,主要都是為了解決委托人的財(cái)產(chǎn)隔離和保全的“特定目的”。基于信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性及其法律保證,信托公司的財(cái)產(chǎn)隔離功能更能反映出資產(chǎn)證券化的本質(zhì)特征。從上面的分析中可以看出,在目前我國(guó)的法律環(huán)境和金融制度下,信托公司所特有的財(cái)產(chǎn)隔離機(jī)制完全符合資產(chǎn)證券化運(yùn)行機(jī)制的本質(zhì)要求,因此,信托模式應(yīng)該成為目前我國(guó)不良資產(chǎn)證券化模式的現(xiàn)實(shí)選擇。

五、不良資產(chǎn)證券化在我國(guó)的發(fā)展和問(wèn)題建議

(一)我國(guó)不良資產(chǎn)證券化的嘗試和發(fā)展。2003年6月,華融資產(chǎn)管理公司和中信信托投資有限責(zé)任公司合作在國(guó)內(nèi)首次發(fā)行了面值132·5億元、期限3年、價(jià)值10億元、利率4·17%的優(yōu)先受益權(quán),這一項(xiàng)目借鑒資產(chǎn)證券化交易模式,通過(guò)以債權(quán)資產(chǎn)設(shè)立信托、轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)方式,成功實(shí)現(xiàn)了加快處置不良資產(chǎn)、提前實(shí)現(xiàn)回收部分現(xiàn)金的目的,被稱之為“準(zhǔn)資產(chǎn)證券化”,向境內(nèi)不良資產(chǎn)證券化邁進(jìn)了重要的一步。2004年4月8日,工行和瑞士信貸第一波士頓、中信證券、中誠(chéng)信托等簽署了工行寧波分行不良資產(chǎn)證券化項(xiàng)目相關(guān)協(xié)議。工行寧波分行以其面值26·19億元、預(yù)計(jì)回收價(jià)值8·2億元不良債權(quán)委托給中誠(chéng)信托,設(shè)立分84層受益性財(cái)產(chǎn)信托,聘請(qǐng)瑞士一波擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問(wèn),并委托中信證券作為承銷商將a、b級(jí)受益權(quán)轉(zhuǎn)讓給外部投資者,購(gòu)買這一信托產(chǎn)品的全部是境內(nèi)的機(jī)構(gòu)投資者。信托結(jié)構(gòu)分為a、b、c三級(jí): a級(jí)受益權(quán)產(chǎn)品2億元、1年期、5·01%、優(yōu)先受償權(quán);b級(jí)受益權(quán)產(chǎn)品4億元、3年期、5·10%、工行回購(gòu)承諾;c級(jí)受益權(quán)產(chǎn)品2·2億元、3年期、工行保留。

這是我國(guó)首次真正意義上的不良資產(chǎn)證券化,沒(méi)有回購(gòu)承諾的a級(jí)受益權(quán)是資產(chǎn)證券化交易結(jié)構(gòu)很重要的特征,真正實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)隔離和真實(shí)銷售。銀監(jiān)會(huì)在2004年9月30日下發(fā)到國(guó)有銀行和股份制商業(yè)銀行的《監(jiān)管信息》中對(duì)寧波項(xiàng)目給予了高度評(píng)價(jià)。2005年4月20日,中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》。2005年5月16日,財(cái)政部發(fā)布了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》。2005年9月29日中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)第38次主席會(huì)議通過(guò)了《金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化監(jiān)督管理辦法》,并于2005年12月1日開(kāi)始實(shí)施。2005年12月15日,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行在全國(guó)銀行間債券交易市場(chǎng)分別推出國(guó)內(nèi)首單41·77億元信貸資產(chǎn)支持證券(abs)和30億元個(gè)人住房抵押支持證券(mbs)。這意味著我國(guó)已經(jīng)真正啟動(dòng)了信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目,隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的逐漸發(fā)展和成熟,以及國(guó)有商業(yè)銀行股份制改革的不斷推進(jìn),我國(guó)不良資產(chǎn)證券化蘊(yùn)藏著巨大的空間和無(wú)限生機(jī)。

(二)問(wèn)題和建議。1.急需加強(qiáng)評(píng)級(jí)機(jī)制市場(chǎng)建設(shè)。大力發(fā)展第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)流程和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系,對(duì)信托產(chǎn)品給予標(biāo)準(zhǔn)化評(píng)級(jí),為投資者提供一個(gè)可以定價(jià)的基準(zhǔn),平衡買賣雙方的利益。結(jié)合我國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展?fàn)顩r,可以要求每筆資產(chǎn)證券化至少有兩家相互獨(dú)立的評(píng)級(jí)公司給出評(píng)級(jí)。同時(shí)為了快速提高我國(guó)評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)質(zhì)量,提升市場(chǎng)投資者對(duì)評(píng)級(jí)結(jié)果的信任度和接受度,可以考慮以適當(dāng)形式引進(jìn)國(guó)際評(píng)級(jí)公司對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)行評(píng)級(jí)服務(wù)。同時(shí),評(píng)級(jí)公司還必須披露其評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和評(píng)級(jí)方法,在對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)時(shí)也要隨時(shí)發(fā)布相關(guān)評(píng)級(jí)消息。2.提高證券化產(chǎn)品的市場(chǎng)流動(dòng)性。由于我國(guó)現(xiàn)行的信托受益證書還不是一種受到我國(guó)法律充分認(rèn)可的有價(jià)證券,并且缺乏有效的二級(jí)市場(chǎng),信托產(chǎn)品只能轉(zhuǎn)讓,不能自由買賣,缺乏證券的高流動(dòng)性,二級(jí)市場(chǎng)的不足嚴(yán)重制約證券化信托產(chǎn)品的發(fā)展。3.培育不良資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者,規(guī)范資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)交易行為。擴(kuò)大投資基金、保險(xiǎn)基金、商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、信托公司、證券公司等機(jī)構(gòu)投資者的投資范圍,使其成為資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)的投資主體。4.應(yīng)規(guī)范不良資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)開(kāi)展,組建和完善集合類信托產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化工作,盡快制定與商業(yè)銀行信托合同、權(quán)益證書以及信息披露制度;組建與銀行交易系統(tǒng)互通的信托產(chǎn)品交易系統(tǒng),便于雙方有效合作,信息溝通。

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)論文篇八

摘要:商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)威脅銀行體系的安全,也給整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行制造了障礙,本文針對(duì)不良資產(chǎn)的成因進(jìn)行分析,并尋求解決途徑。

關(guān)鍵字:不良資產(chǎn)對(duì)策商業(yè)銀行

自80年代末,我國(guó)的銀行業(yè)一直為不良資產(chǎn)所困擾,大量的不良資產(chǎn)沉積且還在不斷增長(zhǎng),不僅嚴(yán)重威脅銀行體系的安全,也給整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行制造了障礙,因此必須盡快尋求解決途徑。

我國(guó)先后采取了各種辦法來(lái)降低不良資產(chǎn),主要有國(guó)家扶持方式、資產(chǎn)重組方式、打包出售、拍賣、招標(biāo)等方式、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)證券化等,但這些處置方式在發(fā)揮作用的同時(shí)并存著許多不足有待于繼續(xù)完善。

我們現(xiàn)在既要解決過(guò)去的已經(jīng)形成的不良資產(chǎn)、也需要建立各種有效的制度和機(jī)制來(lái)防范出現(xiàn)新的不良資產(chǎn)。在處置過(guò)程中,應(yīng)遵循標(biāo)本兼治原則、政府主導(dǎo)原則、協(xié)調(diào)配合原則。對(duì)銀行不良資產(chǎn)的最終處置,應(yīng)當(dāng)從增量、存量?jī)蓚€(gè)方面入手,不可偏廢其一。

商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的成因十分復(fù)雜,概括起來(lái)主要包括制度性因素,宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素,微觀經(jīng)濟(jì)主體因素,金融監(jiān)管因素等幾個(gè)方面。

1.1制度性因素

1.1.1國(guó)有商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度

國(guó)有銀行的產(chǎn)權(quán)屬于國(guó)家,而國(guó)家所有權(quán)實(shí)際上是通過(guò)政府來(lái)實(shí)現(xiàn)的,政府的社會(huì)職能又是通過(guò)中央政府各職能部門和地方各級(jí)政府來(lái)實(shí)現(xiàn)的。這就造就了兩個(gè)結(jié)果,一方面四大國(guó)有商業(yè)銀行各自成為政府的職能部門,造成了國(guó)有商業(yè)銀行資產(chǎn)的分割封閉局面,不利于資源的開(kāi)放流動(dòng)和合理配置,而且專業(yè)銀行承擔(dān)的社會(huì)職能過(guò)于專一,弱化了利潤(rùn)最大化的目標(biāo);另一方面,各政府部門對(duì)其所轄的國(guó)有銀行機(jī)構(gòu)具有合法干預(yù)的權(quán)力,使國(guó)有銀行無(wú)法做到自主經(jīng)營(yíng)。

由于國(guó)有銀行沒(méi)有獨(dú)立的法人財(cái)產(chǎn)和法人財(cái)產(chǎn)權(quán),銀行資產(chǎn)并沒(méi)有與作為所有者國(guó)家的其他財(cái)產(chǎn)相分開(kāi),這不僅造成了作為國(guó)家所有者代表的政府對(duì)銀行資產(chǎn)的直接支配,對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的任意干預(yù),而且國(guó)家作為所有者要對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)負(fù)無(wú)限責(zé)任。這種以所有權(quán)的直接實(shí)現(xiàn)形式作為自然人產(chǎn)權(quán)制度,不僅造成了國(guó)有銀行資產(chǎn)的分割與封閉,而且還會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)主體虛置,所有者權(quán)益受損的情況。因?yàn)?銀行的資產(chǎn)沒(méi)有明確的產(chǎn)權(quán)主體,任何國(guó)家職能部門都可以以所有者的身份來(lái)支配和侵占銀行的財(cái)產(chǎn)。由于產(chǎn)權(quán)主體虛置,不可避免地造成國(guó)有資產(chǎn)的大量流失。

從實(shí)際情況看,雖然國(guó)有銀行經(jīng)過(guò)幾年的商業(yè)化改革取得了一些成效,實(shí)現(xiàn)了政策性金融和商業(yè)性金融的初步分離,國(guó)有銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制也有了明顯轉(zhuǎn)變。但這些都是淺層次的,國(guó)有銀行的商業(yè)化改革并未取得實(shí)質(zhì)性突破,一些重要的業(yè)務(wù)指標(biāo)尚沒(méi)有得到根本改善,甚至有所惡化;不良貸款有增無(wú)減,企業(yè)舊的債務(wù)問(wèn)題還未找到解決的良方。

1.1.2銀行資金財(cái)政化

所謂“銀行資金財(cái)政化”是指:銀行的資金被用于財(cái)政性用途,從而使信貸資金運(yùn)動(dòng)實(shí)際遵循的不是借貸資金的運(yùn)作規(guī)律,而是財(cái)政資金的運(yùn)作規(guī)律及特征,使銀行資金徒具貸款之名、行財(cái)政撥款之實(shí)。

正是由于銀行資金財(cái)政化,帶來(lái)了國(guó)有商業(yè)銀行的巨額不良資產(chǎn)。首先,國(guó)有企業(yè)債務(wù)累累,陷入危機(jī)。我國(guó)國(guó)有企業(yè)在向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)軌過(guò)程中遇到的最大難題,就是缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)存在困難,而信貸資金的虛擬的擴(kuò)張性(銀行可以創(chuàng)造貨幣信用)和企業(yè)取得貸款的輕易性(資金是供給制)相結(jié)合,又助長(zhǎng)了企業(yè)的盲目借貸和過(guò)度負(fù)債。過(guò)度的負(fù)債不僅沒(méi)有改善國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,反而使之陷入虧損和債務(wù)的泥潭難以自拔。同時(shí),國(guó)有銀行承受了財(cái)政和企業(yè)轉(zhuǎn)嫁的雙重困難,不良貸款比例過(guò)高、經(jīng)營(yíng)陷入困境。由于銀行資金財(cái)政化,銀行貸款的投向和運(yùn)動(dòng)背離了信貸資金本性的規(guī)律,貸款失去了信貸資金回流生息的能力。當(dāng)銀行信貸資金的這種回流不暢積累到一定量或一定程度時(shí),就會(huì)以大量貸款呆、壞帳表現(xiàn)方式出來(lái),導(dǎo)致銀行由于缺乏流動(dòng)性而陷入經(jīng)營(yíng)虧損和流動(dòng)性缺失的風(fēng)險(xiǎn)中。

1.2宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素

1.2.1泡沫經(jīng)濟(jì)

1992年和1993年中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng),產(chǎn)生了嚴(yán)重的泡沫經(jīng)濟(jì)。作為經(jīng)濟(jì)主體的銀行和企業(yè)尚未形成有效的內(nèi)部約束機(jī)制,由此產(chǎn)生了大量的銀行不良資產(chǎn)。其產(chǎn)生機(jī)理是:泡沫經(jīng)濟(jì)主要表現(xiàn)為房地產(chǎn)和股票價(jià)格的高漲,而拉動(dòng)房地產(chǎn)和股票價(jià)格的高漲的主要資金最終來(lái)源于銀行信貸,經(jīng)濟(jì)高漲起伏隨著銀行信貸規(guī)模的膨脹。當(dāng)泡沫破滅時(shí),股市的資產(chǎn)就會(huì)大幅度縮水,但銀行負(fù)債不變,因此導(dǎo)致資產(chǎn)小于負(fù)債,形成銀行不良資產(chǎn)。

1.2.2經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)

1978年改革以來(lái),我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方主要是外延擴(kuò)大再生產(chǎn),其結(jié)果雖然使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模迅速擴(kuò)大,但也出現(xiàn)了許多問(wèn)題,主要是由于單純追求高速度,出現(xiàn)了“經(jīng)濟(jì)過(guò)熱”和高通貨膨脹率,并導(dǎo)致重復(fù)建設(shè)、資源配置不合理和生產(chǎn)效率的低下。由于不顧客觀條件的約束,盲目追求高速度,最后不得不被迫緊縮,造成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大幅度波動(dòng)。

在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,國(guó)家集中擴(kuò)大基建投資,由于國(guó)家財(cái)力有限,只能依靠銀行擴(kuò)大信貸投放,一些企業(yè)盲目擴(kuò)大投資項(xiàng)目造成重復(fù)建設(shè),利潤(rùn)下降,占?jí)毫舜罅裤y行貸款。國(guó)有企業(yè)過(guò)度依賴銀行貸款,造成了銀行信貸擴(kuò)張而銀行信貸質(zhì)量的下降,增加了通貨膨脹的壓力。而國(guó)家為抑制通貨膨脹,采取了宏觀經(jīng)濟(jì)措施,減少投資和提高利率,企業(yè)生產(chǎn)受到影響,甚至出現(xiàn)大面積虧損,導(dǎo)致銀行的不良貸款急劇擴(kuò)大,不得以增發(fā)貨幣來(lái)維持運(yùn)轉(zhuǎn),從而推動(dòng)了新一輪的通貨膨脹,加劇了銀行貸款規(guī)模的擴(kuò)張,為不良貸款的大量沉淀創(chuàng)造了條件。

1.3微觀經(jīng)濟(jì)主體因素

1.3.1銀行的經(jīng)營(yíng)

改革開(kāi)放以前,銀行采取高度集中的管理方法,成為國(guó)家管理機(jī)關(guān)和經(jīng)濟(jì)核算的組織,其作用局限于三大中心,即信貸中心,結(jié)算中心和現(xiàn)金出納中心,并實(shí)行“統(tǒng)存統(tǒng)貸”、“統(tǒng)收統(tǒng)支”的信貸資金管理辦法。改革以后,四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)方針和管理辦法都發(fā)生了很大變化,其業(yè)務(wù)也開(kāi)始交叉,但由于歷史的原因,在經(jīng)營(yíng)管理方式上仍存在較大缺陷。國(guó)有銀行仍沿襲國(guó)家機(jī)關(guān)管理體制、未能建立起現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),內(nèi)部約束和激勵(lì)機(jī)制,造成經(jīng)營(yíng)成本過(guò)高和管理效率低下,并對(duì)不良貸款的形成產(chǎn)生較大的影響。

第一,銀行按行政區(qū)劃設(shè)置機(jī)構(gòu),不利于提高資金使用效益。由于國(guó)有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)置的行政色彩,各分支機(jī)構(gòu)的資金來(lái)源和運(yùn)用被局限在所在行政區(qū)域國(guó)有經(jīng)濟(jì)的即有格局之內(nèi)。由于銀行的分支機(jī)構(gòu)是當(dāng)代社會(huì)組織系統(tǒng)的一個(gè)重要組成單元,地方政府為了社會(huì)安定和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展,往往干預(yù)銀行貸款的發(fā)放,維持長(zhǎng)期處于虧損的國(guó)有企業(yè),使銀行不良債權(quán)迅速增加。

第二,銀行超額貸款,加大了貸款的風(fēng)險(xiǎn)。改革以來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)主要依靠銀行的貸款來(lái)維系。由于銀行過(guò)度追求信貸的擴(kuò)張,超過(guò)了自身的承受能力,在信貸軟約束的情況下,進(jìn)一步加大了貸款風(fēng)險(xiǎn)。

第三,信貸約束軟化嚴(yán)重,貸款質(zhì)量下降。長(zhǎng)期以來(lái),國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)了大量的政策性貸款。此外,由于國(guó)有商業(yè)銀行處于壟斷地位和掌握全國(guó)大部分的信貸業(yè)務(wù),其主要貸款對(duì)象是國(guó)有企業(yè),而國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制沒(méi)有根本轉(zhuǎn)變,使國(guó)有商業(yè)銀行一時(shí)難以從資金供給制的狀態(tài)解脫出來(lái),造成信貸約束軟化,貸款質(zhì)量下降。

第四,銀行沒(méi)有健全的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和嚴(yán)格的貸款管理制度,使貸款周轉(zhuǎn)緩慢、風(fēng)險(xiǎn)加大,國(guó)有商業(yè)銀行在擴(kuò)大機(jī)構(gòu)和規(guī)模的同時(shí),沒(méi)有建立起現(xiàn)代的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制,沒(méi)有建立起真正的統(tǒng)一法人管理體制和嚴(yán)格的貸款管理制度,從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)效率低下,使貸款周轉(zhuǎn)緩慢,回收困難。

1.3.2國(guó)有企業(yè)的效益

國(guó)有企業(yè)機(jī)制尚未徹底轉(zhuǎn)換,現(xiàn)代企業(yè)制度尚未真正建立。而國(guó)有企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益低下是銀行不良信貸資產(chǎn)產(chǎn)生的直接原因。(由于國(guó)有企業(yè)問(wèn)題不是本文的研究對(duì)象,所以不加論述)

1.4金融監(jiān)管因素

中國(guó)人民銀行作為中央銀行,在促進(jìn)金融業(yè)健康發(fā)展方面負(fù)有重要責(zé)任。但由于監(jiān)管體制缺陷和經(jīng)驗(yàn)不足等原因,在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi),央行僅僅側(cè)重于金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和金融市場(chǎng)的培育,對(duì)金融監(jiān)管的力度不夠。中央銀行組織體系是按行政區(qū)劃層層設(shè)置分支機(jī)構(gòu),這種體制使人民銀行分支行履行監(jiān)管職能方面受地方政府和部門的干預(yù)見(jiàn)較為嚴(yán)重,具體表現(xiàn)在要求本地區(qū)多設(shè)機(jī)構(gòu)和放寬信貸、利率的管理。中央銀行自身也以自辦或?qū)ν馔顿Y的形式組建了許多金融機(jī)構(gòu),使中央銀行在查處這些機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為時(shí),難以實(shí)現(xiàn)必要的糾正和制裁。中央銀行各監(jiān)管部門的職能,由于缺乏界定和協(xié)調(diào),造成一些監(jiān)管職能的重復(fù)和遺漏,使監(jiān)管效率低。此外,中央銀行在監(jiān)管中,存在著對(duì)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入要求不嚴(yán),日常監(jiān)管不及時(shí)且缺乏連續(xù)性和全面性,只注重合規(guī)性的監(jiān)管,不注重風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等傾向。由于中央銀行監(jiān)管不力,使金融機(jī)構(gòu)不能及時(shí)糾正內(nèi)部控制薄弱,貸款管理不嚴(yán)和違規(guī)經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題、造成不良貸款不斷積累和發(fā)展。

我國(guó)商業(yè)銀行高比例的不良資產(chǎn)嚴(yán)重制約著其經(jīng)營(yíng)和發(fā)展,潛伏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。為解決這一問(wèn)題,我國(guó)先后采取了各種辦法來(lái)降低不良資產(chǎn),我們有必要對(duì)這些處置方式進(jìn)行分析,以便為創(chuàng)新處置方式提供參照。

2.1國(guó)家扶持方式

國(guó)家采取直接或間接的方式向銀行注資,提高其資本金水平,并降低不良資產(chǎn)。主要方式有兩種,其一是增加資本金的“輸血”方式,即財(cái)政注資;其二是削減不良資產(chǎn)的“換血”方式,即剝離不良資產(chǎn)。

我國(guó)曾對(duì)銀行系統(tǒng)進(jìn)行了兩次注資:1998年財(cái)政部發(fā)行2700億元特別國(guó)債,補(bǔ)充國(guó)有商業(yè)銀行資本金;1999年四大銀行向資產(chǎn)管理公司(amc)剝離了14000億不良資產(chǎn),財(cái)政部為每家資產(chǎn)管理公司提供100億元開(kāi)辦費(fèi)。但問(wèn)題并沒(méi)有解決,不久,四大銀行的不良資產(chǎn)繼續(xù)上升,又接近20000億元。隨后不久,國(guó)務(wù)院注入450億美元外匯儲(chǔ)備,補(bǔ)充中國(guó)銀行和建設(shè)銀行的資本金。財(cái)政注資方式的資金來(lái)源很大程度上是依靠發(fā)行國(guó)債,而目前國(guó)債銷售很不理想,再次發(fā)行特別國(guó)債有一定難度。況且由于國(guó)家財(cái)政的財(cái)力有限,很難持續(xù)向銀行大量注資。

再來(lái)看看資產(chǎn)管理公司。截至2009年3月份,四家金融資產(chǎn)管理公司共累計(jì)處置不良資產(chǎn)6885.5億元,累計(jì)回收現(xiàn)金1408.9億元,占處置不良資產(chǎn)的20.46%,具體數(shù)據(jù)見(jiàn)下表7:

應(yīng)該看到,在處置的過(guò)程中,不良資產(chǎn)損失率過(guò)高,并且已處置的部分多為不良資產(chǎn)中較好的資產(chǎn),可以預(yù)見(jiàn)不良資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率將呈下降趨勢(shì)。而更大的難題在于損失分擔(dān)問(wèn)題仍沒(méi)有解決,可以想見(jiàn),剩余的不良資產(chǎn)當(dāng)中,有相當(dāng)部分還要由財(cái)政買單。

可見(jiàn),剝離不良資產(chǎn)實(shí)際上只是使風(fēng)險(xiǎn)承受的主體轉(zhuǎn)移,并不意味著風(fēng)險(xiǎn)的消失,因此只能將其作為權(quán)宜之計(jì)。

2.2資產(chǎn)重組方式

所謂資產(chǎn)重組是指對(duì)有銀行貸款的企業(yè),在進(jìn)行股份制、股份合作制、兼并、承包、分立、合資經(jīng)營(yíng)、拍賣、出售、租賃等涉及債權(quán)債務(wù)的產(chǎn)權(quán)變動(dòng)與經(jīng)營(yíng)方式調(diào)整時(shí),以資產(chǎn)重組為基礎(chǔ),以銀行債權(quán)人為主導(dǎo)、以改制企業(yè)為對(duì)象,通過(guò)有效的形式,對(duì)銀行債權(quán)的重新轉(zhuǎn)移組合。

理論上來(lái)說(shuō),優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)劣質(zhì)企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)兼并等形式的資產(chǎn)重組也可以化解部分不良資產(chǎn)。但實(shí)際上,國(guó)有企業(yè)重組大多是由政府撮合,政府作為資產(chǎn)所有者,指定買賣雙方,并傾向于把虧損嚴(yán)重,改造前景不好的企業(yè)推向市場(chǎng),但又不愿"低價(jià)甩賣",使得產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)冷清,這樣的“拉郎配”有可能使效益好的企業(yè)背上包袱,為不良資產(chǎn)的處置增加新的障礙。

2.3打包出售、拍賣、招標(biāo)等方式

這類方式的最大好處在于能夠迅速減少不良資產(chǎn)存量,獲得一部分現(xiàn)金,從而可以繼續(xù)盤活和處置不良資產(chǎn)。由于它們具有適用范圍廣、對(duì)象條件要求低、處置的配套環(huán)境比較完善等優(yōu)勢(shì),所以目前得到了銀行和資產(chǎn)管理公司的廣泛采用。

但是,這類方式也存在著一些缺陷:定價(jià)高了會(huì)使不良資產(chǎn)"爛"在銀行或資產(chǎn)管理公司手中;定價(jià)低了又會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失,影響不良資產(chǎn)回收價(jià)值最大化的實(shí)現(xiàn)。其次,處置損失比較嚴(yán)重,并且是一次性處置,銀行對(duì)不良資產(chǎn)后續(xù)收益不再享有分配權(quán)。同時(shí),拍賣、出售等方式都不可避免的會(huì)造成企業(yè)的破產(chǎn)或?qū)е滦缕髽I(yè)為取得效益而減員增效,這部分職工的下崗分流就成為增加的社會(huì)成本,使得銀行和資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)時(shí)的現(xiàn)金回收至多不超過(guò)50%。

2.4債轉(zhuǎn)股

債轉(zhuǎn)股是指把對(duì)國(guó)有企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣蓹?quán),也就是把商業(yè)銀行原來(lái)對(duì)符合條件的國(guó)有企業(yè)的債權(quán),轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)管理公司對(duì)企業(yè)的股權(quán)。資產(chǎn)管理公司作為投資主體,成為實(shí)施債轉(zhuǎn)股企業(yè)的股東,依法行使股東權(quán)利,參與公司重大事務(wù)的決策。從而由原來(lái)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y產(chǎn)管理公司與企業(yè)之間的持股與被持股或控股與被控股的關(guān)系,由原來(lái)的還本付息轉(zhuǎn)變?yōu)榘垂煞旨t。

債轉(zhuǎn)股作為中國(guó)一項(xiàng)重大經(jīng)濟(jì)政策,肩負(fù)著盤活國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)和促進(jìn)國(guó)有企業(yè)擺脫困境的兩大重要使命,從銀行的角度來(lái)看在剝離了不良貸款和債轉(zhuǎn)股后,增加了銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性,使銀行貸款的安全性得到保障,信貸規(guī)模得到更加有效的配置,銀行也將增強(qiáng)盈利能力;從企業(yè)的角度來(lái)看:通過(guò)實(shí)施債轉(zhuǎn)股使債務(wù)變成了資本金,免去了大筆還本付息的費(fèi)用,減輕了企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān),降低了企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率,使企業(yè)財(cái)務(wù)狀況得到改善,這不僅有助于企業(yè)擺脫現(xiàn)實(shí)困境,更有利于其轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制,加快建立現(xiàn)代企業(yè)制度,促進(jìn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。債轉(zhuǎn)股實(shí)質(zhì)上是對(duì)政府、銀行、國(guó)企、資產(chǎn)管理公司四方利益的調(diào)整。

我國(guó)債轉(zhuǎn)股的具體做法是由資產(chǎn)管理公司收購(gòu)部分國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的不良債權(quán)并轉(zhuǎn)換為股權(quán),其中國(guó)企成為股份公司,資產(chǎn)管理公司作為股東享有相應(yīng)的權(quán)益但不直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理。資產(chǎn)管理公司作為階段性股東,不參與持續(xù)經(jīng)營(yíng)并將盡快退出。這種方式在一定程度上減輕了歷史包袱,使銀行和企業(yè)的處境都得到很大改善。

但是,債轉(zhuǎn)股也存在一定的局限。主要可以歸納為以下幾點(diǎn):首先,債轉(zhuǎn)股依然存在風(fēng)險(xiǎn)。債轉(zhuǎn)股是破解一些國(guó)企與銀行雙重困局的好辦法,但債轉(zhuǎn)股本身并沒(méi)有化解掉己經(jīng)存在的風(fēng)險(xiǎn),而是將原來(lái)銀行與企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)全都轉(zhuǎn)移到了金融資產(chǎn)管理公司身上。因此,金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作效果如何,才是債轉(zhuǎn)股能否成功、銀行與企業(yè)能否走出困境的關(guān)鍵所在。

其次,債轉(zhuǎn)股適用范圍小,運(yùn)作空間受限。按照國(guó)家經(jīng)貿(mào)委有關(guān)規(guī)定,實(shí)施債轉(zhuǎn)股企業(yè)應(yīng)具有以下5個(gè)標(biāo)準(zhǔn):第一,產(chǎn)品適銷對(duì)路質(zhì)量符合要求,有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。第二,工藝裝備為國(guó)內(nèi)、國(guó)際先進(jìn)水平,生產(chǎn)符合環(huán)保要求。第三,管理水平較高,債務(wù)較清楚,財(cái)務(wù)行為規(guī)范。第四,企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)班子強(qiáng),董事長(zhǎng)、總經(jīng)理善于經(jīng)營(yíng)管理。第五,轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的

方案

符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,各項(xiàng)改革措施有力,減員增效、下崗分流的任務(wù)落實(shí)并得到地方政府確認(rèn)。顯然,符合上述標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)很少,債轉(zhuǎn)股只能解決不良資產(chǎn)中的一小部分。而債轉(zhuǎn)股之后資產(chǎn)的盤活和金融資產(chǎn)管理公司的退出,都離不開(kāi)資本市場(chǎng)。然而,我國(guó)資本市場(chǎng)容量小,市場(chǎng)參與者理性程度低,制度不夠健全,以及專業(yè)人才的缺乏,使得我國(guó)債轉(zhuǎn)股的運(yùn)作空間大大受到限制,沒(méi)有一個(gè)發(fā)展成熟的資本市場(chǎng)相配合,債轉(zhuǎn)股難以"孤軍前進(jìn)"。

最后,債轉(zhuǎn)股不能從根本上解決國(guó)企的困難。國(guó)企困難是長(zhǎng)期的歷史、體制、人員結(jié)構(gòu)等多方面原因造成的,高負(fù)債率只是國(guó)企困難的一種表現(xiàn),而非根本原因。國(guó)企不能脫困的關(guān)鍵是還沒(méi)能建立起有效的公司治理制度。

從目前國(guó)企改革的進(jìn)展來(lái)看,眾多國(guó)企很可能是指望用債轉(zhuǎn)股來(lái)甩掉包袱,而企業(yè)改革卻被忽略了。債轉(zhuǎn)股在操作難度上頗大,涉及到如何甄選企業(yè),如何考察申請(qǐng)企業(yè)的各項(xiàng)條件,包括企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力、管理水平、債權(quán)債務(wù)、經(jīng)營(yíng)者能力等。不過(guò),這些條件都是可以被“操作”出來(lái)的。因此,如果大多數(shù)國(guó)企帶著“卸包袱”的想法對(duì)待債轉(zhuǎn)股,而不是把它同建立現(xiàn)代企業(yè)制度的機(jī)制聯(lián)系起來(lái),即便轉(zhuǎn)股之后,企業(yè)仍然沒(méi)有生命力。

2.5資產(chǎn)證券化

資產(chǎn)證券化(assetbackedsecuritization,"abs"),是將缺乏流動(dòng)性,但能夠產(chǎn)生穩(wěn)定、可預(yù)見(jiàn)的現(xiàn)金流收入的資產(chǎn),轉(zhuǎn)換成在金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券的行為。它包括兩方面含義:1、使銀行貸款債權(quán)轉(zhuǎn)移的流動(dòng)性提高;2.金融機(jī)構(gòu)將其信貸資產(chǎn)或其他流動(dòng)性較差的資產(chǎn),按照一定的標(biāo)準(zhǔn)整理成新的資產(chǎn)組合,并以新的資產(chǎn)組合作為擔(dān)保,發(fā)行證券籌資,把呆滯的資產(chǎn)變活。

資產(chǎn)證券化將相對(duì)不流動(dòng)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為市場(chǎng)可售證券,提高了資產(chǎn)流動(dòng)性,提供了新的融資來(lái)源。而且資產(chǎn)證券化能夠?qū)y行資產(chǎn)負(fù)債表上的信貸資產(chǎn)由表內(nèi)移至表外,從而提高銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性,一直以來(lái)被視為解決不良資產(chǎn)的最佳途徑。

然而,目前abs在我國(guó)的運(yùn)用卻存在著多種障礙:首先,不良資產(chǎn)證券化具有嚴(yán)格的前提條件,只有那些批量大、標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化、流動(dòng)性強(qiáng)的可預(yù)見(jiàn)未來(lái)收入的不良貸款(例如住房抵押貸款)才易于被證券化。而工商業(yè)貸款由于其用途、期限和利率各不相同,償還的現(xiàn)金流存在不均勻的特點(diǎn),難以證券化,但我國(guó)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)大都是工商業(yè)貸款,所以進(jìn)行證券化的難度較大。其次,證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)制約著abs的發(fā)展。abs的收益和風(fēng)險(xiǎn)的組合由中介機(jī)構(gòu)的合理設(shè)計(jì)來(lái)確定,而投資者十分看重的流動(dòng)性卻需要發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)來(lái)支持。第三,相關(guān)法律法規(guī)不健全。資產(chǎn)證券化中如spv的特殊法律地位、發(fā)起人向spv“真實(shí)銷售”資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)等都需要以法律的形式予以確立。但現(xiàn)行的法律并未對(duì)其做出規(guī)定,加之信用評(píng)級(jí)體系也急需建立和完善,目前在我國(guó)實(shí)施abs的條件還不成熟。

綜上看出,這些處置方式在發(fā)揮作用的同時(shí)存在著許多不足,還有待于繼續(xù)完善。